5 Projekte für ein inklusiveres Finanzsystem: Interview mit Superfinanzier César Ferrari

„Es gibt keine wirtschaftliche Entwicklung ohne finanzielle Entwicklung, und dies erfordert viel tiefere und integrativere Märkte.“ Diesen Satz hat Professor César Ferrari, der derzeitige Finanzminister, seit seinem Amtsantritt vor zwei Jahren wiederholt, seit er sich vorgenommen hat, die notwendigen Bedingungen zur Erreichung dieser beiden Ziele zu schaffen.

Es sei keine leichte Aufgabe gewesen, sagt der Beamte, räumt aber ein, dass noch viel zu tun sei. Er freue sich jedoch, dass 24 Monate später Fortschritte spürbar seien und die Nutzer des Finanzsektors von der laufenden Transformation zu profitieren beginnen, die in fünf strategischen Projekten umgesetzt wird: Open Finance, digitale Aufsicht, optimales Risikomanagement, Optimierung der Regulierung und Modernisierung der Finanzaufsicht.

Um die Fortschritte an jeder dieser Fronten zu besprechen, was noch zu tun ist und wie es mit der Modernisierung des kolumbianischen Finanzsystems für Millionen von Nutzern weitergeht, hat sich EL TIEMPO an Professor Ferrari gewandt, der den Prozess leitet. Und das hat er uns gesagt:

Die kolumbianischen Finanzmärkte sind oberflächlich, wenig inklusiv und sehr uneinheitlich. Während 98 Prozent der Bevölkerung ein Sparkonto besitzen, haben nur 35,5 Prozent einen Kredit. Erstere haben sich stärker entwickelt als Letztere, unter anderem aufgrund der forcierten Subventionspolitik. Dies brachte mich zum Nachdenken über die Notwendigkeit eines stabilen und gleichzeitig umfassenderen Systems, das mehr Menschen erreicht. Um dies zu erreichen, mussten wir uns auf Open Finance konzentrieren.

Denn die Philosophie besteht darin, dass alle Banken ihre Kundendaten untereinander austauschen. So haben die Kunden Informationen über alle Banken, sodass jede Bank den größten Interessenten bedienen kann. Dies wird anhand der Zinssätze gemessen. Lassen Sie mich das erklären: Wenn ich bei einer Bank einen Kredit zu 21 Prozent habe, eine andere mir denselben Kredit zu 18 Prozent anbietet, nehme ich natürlich den Höchstbietenden. Meine Bank wird mich aber nicht ziehen lassen und versuchen, mir einen niedrigeren Zinssatz anzubieten. Das nennt man Wettbewerb, und wenn die Voraussetzungen für Wettbewerb gegeben sind, wird das System gestärkt und wächst. Dafür gibt es Open Finance.

Wettbewerb zeichnet sich durch drei Faktoren aus: transparente Preise, freie Kundengewinnung und -abwanderung sowie asymmetrische Informationen. Die Lösung des Open-Finance-Problems liegt in symmetrischen Informationen, die es allen Banken ermöglichen, Informationen über alle ihre Kunden zu erhalten und diese gezielt zu bekämpfen. Genau das erreichen wir mit Open Finance.

Es ist leicht gesagt und verstanden, aber kompliziert in der Umsetzung, da es verpflichtend werden müsste, obwohl es seit 2022 freiwillig ist. Banken begannen, Informationen mit ihren Tochtergesellschaften auszutauschen, was sich als unzureichend erwies, sodass es verpflichtend werden musste. Dies erforderte die Verabschiedung eines Erlasses, der sich derzeit in der zweiten Runde der Marktbeurteilung befindet. Dies ist der erste Entwurf, der darauf abzielt, den Kreditmarkt zu entwickeln und eine stärkere finanzielle Inklusion zu erreichen. Ich hoffe daher, dass er bald veröffentlicht wird.

Dafür gibt es einen Grund: Banken werden immer digitaler. Vor einigen Tagen waren wir bei der Nubank, deren Filialen nicht für die Öffentlichkeit zugänglich sind, sondern nur für Management und Verwaltung. Wenn das Bankwesen also zunehmend digital wird, brauchen wir eine stärker digitale Aufsicht. Das bedeutet, dass Informationen in Echtzeit und digitalisiert ausgetauscht werden. Das hat enorme Vorteile, wie zum Beispiel weniger Personal, das Daten verarbeitet, die viel Geld kosten und in die Entwicklung anderer Systeme investiert werden können.

Dank Echtzeitinformationen können wir Bilanzen prognostizieren und feststellen, ob ein Unternehmen künftig Verluste erleiden wird. So können wir den Managern Maßnahmen zur Korrektur ihrer Fehler ans Herz legen, um eine mögliche Krise zu vermeiden. Deshalb brauchen wir zunehmend digitale und weniger analoge Aufsicht.

Wir haben bei der Migration vieler Informationen Fortschritte gemacht, aber das ist nicht so wichtig, da es sich auf bestehende Daten bezieht. Wir planen, die Migration modular durchzuführen; wir beginnen mit den Kredit- und Versicherungsmodulen, da wir bestimmte Fristen einhalten müssen. Die Entwicklung der Module ist bereits weitgehend abgeschlossen, aber es bleibt noch viel zu tun. Dies ist vielleicht das wichtigste, komplexeste und am wenigsten erfahrene Projekt überhaupt. Daher wird es zweifellos am längsten dauern, da es im gesamten Finanzsystem implementiert werden muss. Trotz der enormen bisherigen Arbeit ist es auch das am wenigsten fortgeschrittene Projekt.

Alle haben ihre Bedeutung; dieses ist das komplexeste und erfordert den größten Aufwand. Wir machen Fortschritte und lernen dabei, und optimales Risikomanagement ist von grundlegender Bedeutung. Das bedeutet, dass wir bei der Kreditvergabe nicht nur traditionelle Risiken, sondern auch neu auftretende Risiken berücksichtigen müssen, wie beispielsweise solche, die sich aus dem Klimawandel ergeben und sich beispielsweise auf Landwirte, ihre Ernten und ihr Einkommen auswirken. Daher musste die Risikomatrix um neu auftretende Risiken erweitert werden, zu denen auch soziale und Corporate-Governance-Probleme gehören. Wir haben bereits einige wichtige Ergebnisse erzielt, wie beispielsweise den Simplified Risk Indicator (SRI), der uns anhand einer einzigen Zahl erkennen lässt, ob sich ein Unternehmen in einem guten, schlechten oder normalen Zustand befindet, da er all diese Risiken berücksichtigt. Wir befinden uns noch in einer Testphase, aber sobald wir von der Wirksamkeit der neuen Praktiken überzeugt sind, werden wir die alte Methodik aufgeben und die neue übernehmen.

Natürlich, und das geht auf eine Bemerkung zurück, die mir jemand bei meiner Ankunft in der Institution machte: „Wir haben so viele Vorschriften, dass wir die Entwicklung des Finanzsystems behindern.“ Also begannen wir, nicht nur das grundlegende Rechtsrundschreiben, sondern auch das Rechnungslegungs- und Finanzrundschreiben zu überarbeiten. Dabei wurden viele inzwischen überholte Themen gestrichen, und das dauerte zwei Jahre. Die Texte mussten vereinfacht werden, da sie scheinbar so geschrieben waren, dass sie kaum jemand verstehen würde. Die Überarbeitung ist nun fertig, und ich werde sie bald unterzeichnen.

Viele Berichte und Informationen sind mittlerweile überholt. Wir haben etwa acht nicht mehr benötigte Kapitel gestrichen, um den Finanzsystemakteuren und damit auch den Finanzkonsumenten das Leben zu erleichtern. Wir stehen kurz vor der Veröffentlichung der neuen Finanzaufsichtsbehörde. Dazu sind noch mehrere Genehmigungen des Finanzministeriums, des öffentlichen Dienstes, der Dapre (Verwaltungsabteilung des Präsidialamts) und die Unterschrift des Präsidenten unter das endgültige Dekret erforderlich. Ich hoffe jedoch, dass es bis zum 1. August fertig sein wird.

Das stimmt, aber im Zuge der Transformation der Unternehmen entstehen neue Entwicklungen, neue Ideen müssen integriert werden; das ist ein Prozess, der nie endet. Die einzige Konstante ist der Wandel, und daran arbeiten wir seit zwei Jahren, insbesondere im offenen Dialog. Er lässt sich nicht aufzwingen, denn das würde letztlich die Festlegung eines einheitlichen Leitprinzips bedeuten. Im Dialog erreicht man Einigung und Konsens. Ich bevorzuge Konsensbildung.

Das ist die Idee: eine Aufsicht, die stets vorausdenkt. Deshalb müssen wir digitaler werden, künstliche Intelligenz nutzen, vorausschauender vorgehen und fortschrittliche ökonometrische Modelle entwickeln, die es uns anhand der verfügbaren Informationen ermöglichen, den Beobachteten zu sagen, ob hier ein Risiko oder ein Vorteil besteht, noch bevor sie selbst darauf stoßen. Das ist interessant, weil es uns ermöglicht, das Finanzsystem weiterzuentwickeln und so eine bessere wirtschaftliche Entwicklung voranzutreiben.

Die Kreditvergabe an die Volkswirtschaft hinkt hinterher, und zwar nicht, weil keine Mittel in den Sektor fließen, sondern weil die zu ihrer Messung verwendete Methodik unzureichend ist.

Wir haben keine neuen Themen aufgenommen, da dies mehr Aufwand erfordert hätte, aber irgendwann werden wir das tun müssen. Ich betone, das geht nicht über Nacht; wir haben fast zwei Jahre gebraucht, um die Vorschriften allein zu verfeinern. Stellen Sie sich vor, was es kosten wird, die Vorschriften zu modernisieren, um all diese neuen Elemente in die Gesellschaft einzuführen, die Institutionen durchdringen und Organisationen verändern. Das wird später passieren, wenn ich nicht mehr bei der Organisation bin.

Finanzminister César Ferrari verwies auch auf den mit den Banken geschlossenen „Kreditpakt“. Er sagte, dieser funktioniere gut, räumte jedoch ein, dass die Kreditvergabe für die öffentliche Wirtschaft schwächelt. Dies liege nicht daran, dass keine Mittel in den Sektor fließen, sondern an der unzureichenden Methodik zur Messung.

Von den 252,7 Milliarden Pesos, die bis Februar 2026 ausgezahlt werden sollen, wurden 45,7 Prozent (116 Milliarden Pesos) über 15,1 Millionen Transaktionen zu einem durchschnittlichen Zinssatz von 15,5 Prozent ausgezahlt. Laut dem Beamten werden die meisten Kredite für die öffentliche Wirtschaft, beispielsweise für den Kauf eines Motorrads, einen Lieferservice oder einen Fernseher zur Verbesserung eines Kleinunternehmens, als Verbraucher- oder Geschäftskredite gezählt. „Wir prüfen, wie wir diese Messung anpassen können, sehen aber, dass die Kreditvergabe stärker gewachsen ist, als ohne diese Verpflichtung gegenüber den Banken zu erwarten gewesen wäre“, sagte Ferrari.