Der Dollar stabilisiert sich nach seinem Anstieg im Juli, angetrieben durch einen Aufschwung im Agrarsektor, hohe Zinsen und eine gestiegene Nachfrage nach argentinischen Anleihen.
Nach wochenlangen Währungsspannungen zeigten die Märkte erste Anzeichen von Stabilität. Anfang August schwächte sich der Dollar ab, die Wechselkurse gaben nach und argentinische Vermögenswerte gewannen wieder an Boden . Branchenanalysten zufolge ist dieses neue Klima auf die Kombination aus gestiegenen Agrarverkäufen , attraktiven Zinsen und verbesserten makroökonomischen Aussichten zurückzuführen.
Am Mittwoch notierte der offizielle Einzelhandels-Dollar bei der Banco Nación unverändert zum Vortag bei 1.350 US-Dollar . Der Durchschnitt aller Einheiten lag laut der täglichen Umfrage der Zentralbank (BCRA) bei 1.353,66 US-Dollar . Der Großhandels-Dollar fiel unterdessen auf 1.332,75 US-Dollar , ein Rückgang um 6,65 US-Dollar (-0,5 %). Das Bandsystem, das den Wechselkurs monatlich um 1 % aktualisiert, bleibt in Kraft.
Portfolio Personal Investments (PPI) betonte, dass sich die Liquidation im Agrarsektor beschleunigt habe, nachdem die dauerhafte Reduzierung der Quellensteuern in Kraft getreten sei. In Zahlen: 80 Millionen US-Dollar am Freitag, 106 Millionen US-Dollar am Montag und 101 Millionen US-Dollar am Dienstag , verglichen mit 44 Millionen US-Dollar pro Tag in der Vorwoche.
Dies geschah in einem Kontext, in dem die Dollar-Wechselkurs-Beziehung erneut für Carry-Trade-Strategien attraktiv wurde, was die Nachfrage nach Pesos ankurbelte. Die Maßnahmen der argentinischen Zentralbank und die Anhäufung von Reserven in Höhe von über 1,5 Milliarden US-Dollar trugen wiederum dazu bei, die Abwertungserwartungen zu beruhigen.
Der MEP-Dollar fiel den vierten Tag in Folge und schloss bei 1.334,55 US-Dollar , ein Minus von 9,50 US-Dollar (-0,7 %). Der Barausgleich (CCL) sank um 15,42 US-Dollar auf 1.333,24 US-Dollar (-1,1 %). Beide Rückgänge festigen einen anhaltenden Rückgang seit dem im Juli erreichten Höchststand.
Der blaue Dollar gab unterdessen ebenfalls nach und notierte bei 1.320 Dollar , fünf Pesos niedriger als am Vortag. Derzeit ist der informelle Wechselkurs erneut der niedrigste auf dem Markt , was seit mehreren Wochen nicht mehr vorgekommen ist.
Der positive Trend spiegelte sich auch an den Finanzmärkten wider. Der S&P Merval Index stieg um 1,68 % und erreichte 2.386.114 Punkte , was bereinigt 1.788 US-Dollar pro CCL-Dollar entspricht. Die Aktien, die den Anstieg trieben, waren Sociedad Comercial del Plata (plus 3,1 %) , Edenor (plus 3 %) und Metrogas (plus 2,9 %) .
Auch an der Wall Street verzeichneten argentinische Wertpapiere eine positive Entwicklung. Besonders hervorzuheben sind die American Depositary Receipts (ADRs) von Pampa Energía (+4,5 %) , Edenor (+3,8 %) , Banco Supervielle (+2,8 %) und Grupo Financiero Galicia (+2,6 %) .
Auf dem Anleihenmarkt setzten Staatsanleihen ihren Aufwärtstrend fort. Bonares stiegen um 0,41 Prozent (AL35D) und Global Bonds um 0,57 Prozent (GD30D). Das Länderrisiko lag bei 743 Basispunkten und damit auf dem niedrigsten Stand der letzten Wochen.
Delphos Investment wies darauf hin, dass Argentinien zwar in den letzten Monaten der einzige Schwellenländer mit negativen Renditen war, es nun aber Anzeichen für eine Trendwende gibt. Nach der Ausnahmeregelung des Internationalen Währungsfonds , der Anhäufung von Reserven und der möglichen Unterzeichnung eines RIGI in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar mit einem globalen Bergbauunternehmen hat sich die Nachfrage nach Staatsanleihen wieder erholt.
„Während Länder wie Pakistan, Venezuela und Bolivien den Anstieg der Schwellenländerverschuldung anführen, blieb Argentinien zurück. In den letzten Handelssitzungen war jedoch ein veränderter Tonfall mit günstigeren Signalen für die Anleger zu erkennen“, so das Fazit.
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