Marfrig und BRF geben Fusion zur Gründung der MBRF Global Foods Company bekannt

Marfrig und BRF gaben am Donnerstag, dem 15., die Unterzeichnung eines Protokolls bekannt, das die Übernahme sämtlicher BRF-Aktien durch Marfrig vorsieht. Dies könnte zur Konsolidierung eines der weltweit größten Unternehmen im Lebensmittelsektor mit starker Präsenz im Proteinbereich führen. Mit der Transaktion wird BRF eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Marfrig, das weiterhin am Novo Mercado von B3 notiert sein wird. Im Rahmen der Umstrukturierung schlug Marfrig außerdem vor, seinen Firmennamen in MBRF Global Foods Company SA zu ändern, ein Name, der die Integration der beiden Unternehmen widerspiegelt.

Der Vorschlag, der durch das „Protokoll und die Begründung für die Eingliederung der von BRF ausgegebenen Aktien durch Marfrig Global Foods“ formalisiert wurde, sieht vor, dass BRF-Aktionäre (mit Ausnahme von Marfrig selbst) für jede BRF-Aktie 0,8521 Stammaktien von Marfrig erhalten. Der Wert des Umtauschverhältnisses wurde von unabhängigen Ausschüssen ausgehandelt, die von Institutionen wie der Citigroup beraten wurden, und berücksichtigte mehrere Kriterien, darunter den beizulegenden Zeitwert und die erwarteten Synergien.

Die außerordentlichen Hauptversammlungen der beiden Unternehmen, auf denen über den Vorschlag abgestimmt wird, wurden für den 18. Juni einberufen. Die Genehmigung der Transaktion erfolgt unter dem Vorbehalt, dass keine relevanten nachteiligen Ereignisse eintreten, die die Produktionskapazität der Unternehmen beeinträchtigen könnten, wie etwa Kriege, Naturkatastrophen oder Gesundheitskrisen.

Ziel der als strategisch präsentierten Operation ist die Schaffung einer Multiproteinplattform mit relevanter Präsenz auf dem nationalen und internationalen Markt. Es werden erhebliche Zugewinne an Größe, Effizienz und Diversifizierung erwartet. Den veröffentlichten Daten zufolge schätzen die Unternehmen die Synergien durch höhere Einnahmen und geringere Kosten auf rund 485 Millionen R$ pro Jahr, die Betriebskosten auf 320 Millionen R$ pro Jahr und die Steuergewinne zum Nettogegenwartswert auf 3 Milliarden R$.

Neben der Optimierung der Verwaltungsstrukturen und der Erweiterung der Investitionskapazitäten soll die Maßnahme auch die Präsenz der Marken in Märkten wie Brasilien und den Ländern des Nahen Ostens (Halal) stärken und die Vertriebskanäle erweitern.

Die geschätzten Kosten der Operation belaufen sich auf 24 Millionen R$, einschließlich Rechts- und Finanzberatung, Prüfungen und Veröffentlichungen. Es erfolgt keine Ausgabe von Aktien entsprechend den im Eigenbestand gehaltenen BRF-Aktien; diese werden vor dem Schlusstermin eingezogen.

Der Vorschlag eröffnet außerdem die Möglichkeit, das Rücktrittsrecht von Aktionären auszuüben, die der Gründung nicht zustimmen, also von Aktionären, die ihre Aktien seit dem Datum der Bekanntgabe der wesentlichen Tatsache behalten. BRF-Aktionäre können sich für eine Rückerstattung von 9,43 R$ pro Aktie (basierend auf dem Nettoeigenkapital) oder 19,89 R$ pro Aktie (gemäß dem in Artikel 264 des Gesellschaftsgesetzes vorgesehenen Bericht) entscheiden. Im Fall von Marfrig beträgt der Wert 3,32 R$ pro Aktie.

Sollte die Ausübung des Rücktrittsrechts die finanzielle Stabilität eines der Unternehmen gefährden, besteht die Möglichkeit, eine neue Versammlung einzuberufen, um die Transaktion neu zu bewerten oder abzubrechen.

"Richtiger Zeitpunkt"

Marcos Molina, Gründer und Vorsitzender von Marfrig, sagte, die Entscheidung zur Eingliederung von BRF komme zum richtigen Zeitpunkt, um Synergien zwischen den beiden Unternehmen zu nutzen. „Wir haben nie gesagt, dass es notwendig sei. Wir haben immer gesagt, dass es eines Tages etwas Natürliches sein würde“, sagte Molina gegenüber Journalisten auf die veränderte Haltung hinsichtlich der Betriebsfusion.

Nach Aussage des Geschäftsführers lag der Schwerpunkt zunächst darauf, die beiden Unternehmen getrennt voneinander zu führen. „Beide Unternehmen haben sich auf die operative Seite konzentriert, und das hat weiterhin Priorität“, sagte er. Mit dem Abschluss der Integrationsprogramme BRF+ und Marfrig+ und der Schaffung des gemeinsamen Programms MBRF+ begannen sich die Synergien jedoch abzuzeichnen.

„Wir haben jetzt einen Punkt erreicht, an dem wir uns dem sogenannten ‚feinen Teil‘ widmen müssen, der eine Vereinfachung der Struktur und die Gründung eines einzigen Multiproteinunternehmens erfordert“, erklärte Molina. Er betonte, dass durch diesen Zusammenschluss Synergien in Höhe von rund 800 Millionen R$ erzielt werden könnten. „Wenn es länger dauert, werden beide Unternehmen diese Synergien weiter verlieren.“