Im Juli stiegen die Barkredite in Russland um fast ein Viertel

Nach einem starken Rückgang im vergangenen Herbst erholt sich der Konsumentenkreditmarkt wieder. Im Juli stieg das Volumen der in Russland vergebenen Barkredite um 23 %. Dies belegen Daten von Frank RG. Die Zinsen bleiben hoch, was die Bürger jedoch nicht beunruhigt. Zudem wächst das Volumen der durch Immobilien besicherten Kredite allmählich. MK erfuhr von Experten, warum die Russen keine Angst mehr vor hohen Kreditüberzahlungen haben und sich stattdessen schnell Geld beschaffen, und was dies in Zukunft bedeuten könnte.

Die Konsumentenkredite in Russland zeigen nach dem Abschwung im Herbst 2024 Anzeichen einer Erholung. Dies belegen die Daten für Juli: Das Volumen der vergebenen Barkredite stieg innerhalb eines Monats um 23 % und erreichte fast 345 Milliarden Rubel. Laut Frank RG setzt sich dieses Wachstum den siebten Monat in Folge fort, liegt aber im Vergleich zu den Zahlen von 2024 immer noch fast doppelt so hoch.

All dies geschieht vor dem Hintergrund hoher Zinsen, die die Russen aus irgendeinem Grund nicht abschrecken. Laut der Plattform Finuslugi betrugen die durchschnittlichen Gesamtkosten für Barkredite (FCL) ohne Sicherheiten bei den Top-20-Banken am 6. August 34,1 % pro Jahr. Der durchschnittliche Höchstsatz beträgt 43,3 %.

Nach der Entscheidung der Zentralbank der Russischen Föderation, den Leitzins Ende Juli auf 18 % zu senken, sank auch der durchschnittliche PSC, allerdings nur um 0,23 %. Die Banken haben es nach der Lockerung der Geldpolitik der Regulierungsbehörde nicht eilig, die Kreditzinsen zu senken, da sie versuchen, die Verluste der Vorquartale aufgrund des Rückgangs der Kreditvergabe auszugleichen. Die Bürger sind davon jedoch nicht beunruhigt. Es ist offensichtlich, dass die Landsleute dringend Geld brauchen, da die Nachfrage nach Barkrediten und immobilienbesicherten Krediten steigt; dies wird auch durch die weniger strengen Anforderungen der Banken an Kreditnehmer begünstigt. Laut Alexey Volkov, Marketingdirektor des Nationalen Büros für Kredithistorien, setzen viele Russen nun entweder auf eine schnelle Refinanzierung ihrer Kredite nach der Zinssenkung oder die Zwecke, für die sie Kredite aufnehmen, rechtfertigen hohe Ausgaben.

„Der ‚Anpassungseffekt‘ ist auch psychologisch wichtig – im vergangenen Jahr hat sich die Bevölkerung daran gewöhnt, dass Geld teuer und die Inflation hoch ist, sodass eine Rate von 18–20 % nicht mehr so beängstigend erscheint wie noch vor einem Jahr“, erklärt Julia Kusnezowa, Präsidentin der Vereinigung der Finanzberater, das Verhalten der Russen.

In Russland ist das Gehaltswachstum nicht in allen Regionen und Branchen zu verzeichnen, sodass selbst ein teurer Kredit für eine arme Familie oft die einzige Möglichkeit ist, eine Wohnung oder ein Sommerhaus zu renovieren, neue Möbel zu kaufen, ins Ausland in den Urlaub zu fahren usw. „Die wachsende Verschuldung der Russen könnte den Anteil überfälliger Kredite erhöhen und in der Folge die Anforderungen der Banken an Kreditnehmer weiter verschärfen“, warnt Natalia Milchakova, führende Analystin bei Freedom Finance Global. „Die Bank von Russland schätzte das Wachstum überfälliger Schulden aus Konsumentenkrediten im Land im ersten Halbjahr 2025 von 9 % zu Jahresbeginn auf 11,7 % bis zum Ende des angegebenen Zeitraums. Daraus könnte sich ergeben, dass Banken möglicherweise damit beginnen, Konsumentenkredite an bereits überfällige Kreditnehmer nur noch gegen die Sicherheit von Immobilien oder einem Auto zu vergeben, sofern die Zahlungsrückstände das Wachstum nicht bremsen.“

Auch die Zahl der Privatinsolvenzen könnte weiter steigen. Laut Fedresurs erreichte die Zahl der insolventen Privatpersonen im ersten Halbjahr 2025 fast 260.000, ein Anstieg um 36 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024, so der Experte.

Das Problem besteht darin, dass einige Russen Kredite nicht für Entwicklungszwecke, sondern für Konsumzwecke aufnehmen, ohne die tatsächliche Schuldenlast zu berechnen. Angesichts der hohen Zinsen erscheint dies besonders gefährlich und birgt die Gefahr einer „Blase“ auf dem Finanzmarkt, die sich negativ auf die gesamte Wirtschaft auswirkt. Experten gehen jedoch davon aus, dass die Regulierungsbehörde die Situation derzeit unter Kontrolle hat.

„Es hat keinen Sinn, über die Risiken einer Marktüberhitzung und der Bildung einer Blase zu sprechen“, sagt Meri Valishvili, außerordentlicher Professor am Institut für öffentliche und kommunale Finanzen der Russischen Plechanow-Wirtschaftsuniversität. „Die monetären Bedingungen sind nach wie vor schwierig, und eine Massenkreditvergabe ist unwahrscheinlich.“ Die Bevölkerung behält ihr Sparverhalten bei, wie die Einlagenstatistik zeigt. So stieg laut dem Finanzdienst Finuslugi im Juli die Zahl der offenen Einlagen im Vergleich zum Juni um 21 % und im Jahresvergleich um 29 %. Und die Gesamtsumme der bis zum 1. Juli 2025 bei Banken gelagerten Gelder der Bevölkerung belief sich nach Angaben der Zentralbank der Russischen Föderation auf 60,3 Billionen Rubel. Unter solchen Bedingungen fühlt sich das Finanzsystem stabil an.

„Die Aufsichtsbehörde und damit auch die Banken achten streng darauf, dass die Schuldenlast die vorgeschriebenen Grenzen nicht überschreitet“, betonte Elman Mekhtiev, CEO der Vereinigung zur Förderung der Finanzkompetenz. „Wenn also das Risiko besteht, dass Menschen ihre Schulden nicht zurückzahlen können, hat dies nichts mit der Schuldenlast zu tun, sondern kann nur durch eine starke Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage im Land verursacht werden.“