Seguros: Helvetia vende su negocio alemán

Durante décadas, hubo una regla de hierro: si una aseguradora suiza quería superar las limitaciones de su mercado nacional y expandirse, tenía que recurrir a Alemania. Aunque también se tuvieron en cuenta Austria e Italia, el mercado exterior más importante siguió siendo el vecino del norte. Baloise, Helvetia, Swiss Life, Swiss Re y Zurich están presentes en este país desde hace muchos años.

Pero ahora el entusiasmo por el mercado de seguros alemán está disminuyendo. Helvetia, presente en Alemania desde 1862, abandona el país y busca un comprador para sus unidades en Frankfurt. El competidor Baloise también está bajo presión de los principales accionistas para que se retire.

Según información de SZ, Helvetia ha recibido en las últimas semanas ofertas no vinculantes de varios postores. La base fue una presentación de la empresa y sus banqueros de inversión. Esta fase ya está completa. En los próximos días, la aseguradora abrirá la sala de datos digital a determinados interesados. Allí obtendrán información sobre los datos internos del grupo y podrán utilizarlos como base para presentar una oferta de compra vinculante. Un portavoz de Helvetia dijo que no hacen comentarios sobre rumores.

Se trata de dos filiales y una sucursal, 800 empleados y un volumen total de ingresos por primas de aproximadamente mil millones de euros. Se venderán Helvetia Seguros, Helvetia Seguros de Vida y la cartera de la sucursal.

También la aseguradora Baloise, que antes operaba bajo el nombre de Basler, está considerando retirarse de Alemania. El mayor accionista de la empresa es el fondo de inversión sueco Cevian, que posee el 9,4 por ciento. Cevian es conocido por interferir activamente en la gestión de las empresas. Lars Förberg, director general de Cevian, lleva meses exigiendo que Baloise abandone su negocio en Alemania. La empresa suiza vendió el viernes la aseguradora directa a Allianz en octubre de 2024. El negocio en Alemania simplemente no tiene éxito y probablemente nunca lo tendrá, afirmó Förberg en una entrevista al Neue Zürcher Zeitung .

Desde la perspectiva de los grandes inversores, el mercado alemán es muy rentable para gigantes de seguros como Allianz y Munich Re, pero poco atractivo para aseguradoras medianas y pequeñas. El negocio de seguros de vida es cada vez más pequeño y los clientes reciben una parte comparativamente alta de las ganancias generadas. En el seguro de daños, catástrofes naturales como las inundaciones del Ahr y elevadas pérdidas en el seguro de automóviles han dañado los balances de muchas aseguradoras. Además, existe una gran necesidad de inversión en modernización de TI y una autoridad supervisora ​​muy activa.

El grupo alemán Helvetia obtiene en Suiza escasos beneficios y se enfrenta a una costosa transición tecnológica. Fabian Rupprecht, CEO desde finales de 2023, está actualmente recortando el grupo suizo para lograr mayores beneficios y dividendos crecientes. Esto incluye la eliminación de 500 de los aproximadamente 14.000 puestos de trabajo del grupo. Rupprecht también está bajo presión por parte de los accionistas.

Para los clientes, Helvetia es comparativamente cara. El denominado ratio de costes de adquisición de Helvetia Leben (que son principalmente comisiones para los agentes) es del 5,6 por ciento, significativamente más alto que la media del mercado del 4,5 por ciento. Esto significa que los clientes de Helvetia deberán abonar el 5,6 por ciento de todas las primas que tendrán que abonar durante los próximos 20 o 30 años para formalizar el contrato. Además, hay que asumir unos costes administrativos que ascienden a un enorme 4,7 por ciento. El promedio del mercado es mucho más modesto: 2,5 por ciento.