Los banqueros se dividen entre elogios y “no haré comentarios” sobre la venta de Novobanco al Grupo BPCE
Los banqueros portugueses, que admitieron haber comentado la venta de su competidor al grupo BPCE, elogian en general la venta de Novobanco al grupo francés BPCE por 6.400 millones de euros.
Sin embargo, existe consenso en que ningún banco portugues podría cubrir una oferta por esa cantidad. "¿De dónde saca un banco portugués 6.400 millones?", pregunta uno de los banqueros.
“Es fantástico para el mercado portugués que un banco francés invierta en Portugal, ya que esto supone más oportunidades de elección para clientes y empleados”, afirmó otro CEO de uno de los bancos más grandes.
El director general del BCP, Miguel Maya, afirmó que el acuerdo demuestra que el mercado está funcionando. «Novobanco seguirá siendo un competidor sólido y serio», afirmó el presidente del mayor banco privado y el único que cotiza en bolsa.
Miguel Maya, tradicionalmente crítico con el mecanismo de capitalización contingente que capitalizó a Novobanco y con el peso de las aportaciones de los bancos al Fondo de Resolución, también considera que la venta es un buen negocio para el Fondo de Resolución.
Cabe señalar que el Estado recibirá 733,4 millones de euros por la venta de Novobanco, mientras que el Fondo de Resolución recibirá 866,6 millones. Además de estas cantidades, se distribuirán los dividendos.
El precio de venta de Novobanco sorprendió al sistema. No solo por el elevado múltiplo, sino también porque BPCE, al no estar presente en el mercado portugués, no obtiene grandes sinergias con la adquisición, a diferencia de lo que ocurriría, por ejemplo, con BPI si CaixaBank lo adquiriera.
Según explicó Nicolas Namias, consejero delegado de BPCE, en rueda de prensa, el ratio precio/beneficio (PER) de esta operación es de 9, en línea con el PER de la banca ibérica, indicó el banquero.
El mayor banco portugués, CGD, con este múltiplo, está valorado en 15.300 millones de euros, según una fuente del sector. BCP, por otro lado, si se le aplicara un PER de 9, tendría un valor aproximado de 12.000 millones.
"Esta venta es buena para Lone Star y el estado", dice un banquero.
El presidente de Caixa Geral de Depósitos, Paulo Macedo, tampoco se pronunció sobre la venta de Novobanco.
Pero para CGD es positivo que mantenga su posición de liderazgo en el mercado portugués.
CGD, que había estado estudiando a Novobanco, incluso reconoció que «comprar la compañía completa sería impensable, tanto para los intereses de Caixa como por la complementariedad, ya que habría un gran solapamiento si se produjera una adquisición total. Ni siquiera la propia Autoridad de Competencia lo permitiría. En este sentido, Caixa nunca consideró comprar Novobanco. Lo que hemos dicho y seguimos diciendo es que nos interesa una cartera de crédito corporativo y el negocio corporativo», declaró el director ejecutivo en una entrevista, días antes de que se anunciara el comprador elegido por Lone Star.
El hecho de que CaixaBank no fuera elegido va, al menos, en línea con lo que siempre ha defendido Paulo Macedo, quien se mostró en contra de una compra de Novobanco por parte de CaixaBank, afirmando que “no es normal que un país extranjero tenga el 50% del sistema bancario de otro país”.
Lone Star anunció el pasado viernes 13 la firma de un Memorando de Entendimiento para la venta de Novobanco, el cuarto mayor banco portugués, a BPCE Groupe, una entidad bancaria líder en Europa, por una contraprestación en efectivo que se pagará al cierre de la transacción, que valora el 100% del capital social en alrededor de 6.400 millones de euros a finales de 2025.
“La adquisición, cuya finalización está prevista para el primer semestre de 2026, representa un importante voto de confianza en el sector bancario portugués y en el futuro económico del país”, afirmó Lone Star en un comunicado.
El consejero delegado de BPI, el banco de CaixaBank que competía con el francés BPCE para comprar Novobanco, no quiso hacer comentarios.
El presidente de la Asociación Bancaria Portuguesa, Vítor Bento, también declinó hacer comentarios sobre el asunto.
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