El crudo se mueve para dictar la dirección de la deuda india y la rupia; el RBI es clave para la moneda

La dirección de los bonos del gobierno indio y la rupia esta semana dependerá de cómo se desarrolle el conflicto entre Israel e Irán y su impacto en los precios del petróleo crudo , mientras que el grado en que el banco central intervenga para gestionar la volatilidad de la moneda será crucial. Los precios del crudo se habían disparado el viernes tras el ataque de Israel a Irán. El lunes, el crudo Brent saltó en la apertura antes de retroceder. El Brent, que subió más de $ 78 en la apertura el lunes, cerró en $ 74.78. El conflicto entre Israel e Irán continúa escalando. Israel e Irán lanzaron nuevos ataques el domingo, matando e hiriendo a civiles. Temprano el lunes, la fuerza aérea de Israel atacó con sitios de misiles tierra-tierra en el centro de Irán. El viernes, la rupia cayó un 0.6%, registrando su mayor caída en un día en más de un mes. Los banqueros dijeron que el Banco de la Reserva de la India probablemente intervino para respaldar la moneda. "El Banco de la Reserva de la India (RBI), en cierto modo, indicó que no tolerará un movimiento importante impulsado exclusivamente por el conflicto en Oriente Medio", declaró Kunal Kurani, vicepresidente de la firma de asesoría de riesgos Mecklai Financial. "Preveo que los rangos intradía se ampliarán y el riesgo de titulares de noticias será alto". Dado que India importa la mayor parte de su crudo, cualquier aumento sostenido de los precios del petróleo tiende a ampliar el déficit comercial, avivar la preocupación por la inflación y aumentar la demanda de dólares por parte de las empresas comercializadoras de petróleo, todo lo cual es bajista para la rupia. Además del petróleo, la atención se centrará en las reuniones de política monetaria de los bancos centrales, ya que el Banco de Japón, la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra anunciarán sus decisiones esta semana. La inflación elevada afectará la demanda de bonos indios, ya que reduce aún más la probabilidad de nuevos recortes de tipos, especialmente después de que el RBI aplicara un recorte desproporcionado de 50 puntos básicos el 6 de junio. Mientras tanto, el rendimiento del bono de referencia de la India a 10 años, con un 6,33% y vencimiento en 2035, cerró en el 6,2996%. El rendimiento a 10 años subió 6 puntos básicos la semana pasada, registrando su mayor incremento semanal desde la semana que finalizó el 20 de diciembre. Los operadores esperan que el rendimiento se mueva en un rango de entre el 6,27 % y el 6,35 % esta semana. Los rendimientos de los bonos subieron a pesar del recorte más pronunciado de los tipos de interés oficiales en cinco años, ya que los operadores optaron por centrarse en la previsión del banco central de que el ciclo de flexibilización ha terminado. El impacto del cambio de postura del banco central en la política monetaria y la interrupción abrupta de la inyección diaria de fondos perjudicaron la confianza de los inversores, lo que provocó ventas en toda la curva. Desde el miércoles, el Banco de la Reserva de la India (RBI) dejó de realizar operaciones de repos a un día, que había iniciado a mediados de enero. "También esperamos ver si el RBI anuncia alguna operación diaria de VRRR (repo inverso a tipo de interés variable) para evitar que el tipo de interés TREPS se mantenga por debajo del tipo de interés SDF, especialmente dado que la postura de la política monetaria se ha vuelto neutral y el RBI está suspendiendo las subastas diarias de VRR", declaró Kaushik Das, economista jefe para India de Deutsche Bank. EVENTOS CLAVE:

• Inflación de precios al por mayor en India, mayo - Lunes 16 de junio (12:00 p. m. IST)
• Actas de la reunión de política monetaria de junio del Banco de la Reserva de la India - Viernes 20 de junio (17:00 IST)
• Decisión sobre los tipos del Banco de Inglaterra - jueves 19 de junio (sondeo de Reuters: No se esperan cambios)
• Precios de importación de mayo en EE. UU. - Martes 17 de junio (18:00 IST)
• Ventas minoristas de mayo: martes 17 de junio (18:00 h IST)
• Producción industrial de mayo - martes 17 de junio (18:45 IST)
• Número de inicios de construcción de viviendas en mayo: miércoles 18 de junio (6:00 p. m. IST)
• Solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó del 9 al 18 de junio, miércoles (6:00 p. m. IST)
• Decisión de política monetaria de la Reserva Federal - Miércoles 18 de junio (23:30 IST) (Encuesta de Reuters: sin cambios)
• Índice de negocios de la Reserva Federal de Filadelfia de junio - Viernes 20 de junio (18:00 IST)