Comment préserver l’épargne dans un contexte de baisse des taux directeurs ?

Les experts conseillent d'ouvrir des dépôts à long terme aux taux actuels, car lors de la réunion de septembre, la Banque centrale est susceptible d'abaisser encore le taux directeur.

Les analystes s'attendent à une baisse du taux directeur lors de la réunion de septembre de la Banque centrale. Certains estiment que le régulateur l'abaissera d'un coup de deux points de pourcentage, pour le porter à 16 % par an. La Banque centrale a pris exactement la même décision en juillet. Il est conseillé aux Russes disposant de fonds disponibles d'ouvrir des dépôts pendant un an et demi dès maintenant afin de garantir des rendements élevés. Comment accroître son épargne dans un contexte de baisse des taux ?

Toutes choses égales par ailleurs, le rendement des dépôts à court terme est supérieur à celui des dépôts à moyen terme. Il est donc tentant de déposer tout son argent à la banque au taux d'intérêt le plus élevé possible, même pour deux mois seulement. La question est de savoir quelle sera la situation du marché après la clôture d'un tel dépôt. Ivan Uklein, directeur principal des notations bancaires chez Expert RA, poursuit :

Ivan Uklein, directeur des notations bancaires, expert RA

Il ne fait aucun doute que le régulateur a entrepris d'assouplir la politique monétaire, comme l'a déclaré la présidente de la Banque centrale elle-même. Cela signifie que les comptes d'épargne, presque toujours indexés sur le taux directeur, perdront de leur attrait dans les prochains mois. Leur rentabilité est quasiment vouée à diminuer. Il en va de même pour les dépôts à taux variable. Pendant un certain temps, ils étaient prisés des déposants lorsque le régulateur relevait constamment le taux. Mais la situation a changé aujourd'hui, note Sofia Donetsk, économiste en chef chez T - Investments :

Sofia Donetsk, économiste en chef, T-Investments

D'une certaine manière, les obligations peuvent constituer une alternative aux dépôts, permettant, sans entrer dans les détails, d'obtenir un rendement supérieur de 1 à 2 % à celui des dépôts. Pour ceux qui ne souhaitent pas investir en bourse, il existe des fonds obligataires qui investissent dans des titres de créance d'État et d'entreprises. De nombreuses banques en font activement la promotion. Mais il est important de bien réfléchir avant d'investir dans de tels fonds. Alexander Dushkin, gestionnaire d'actifs du Fonds d'investissement privé international, déclare :

Alexander Dushkin, gestionnaire d'actifs, fonds d'investissement privé international

Un nouveau cycle de baisses des taux d'intérêt sur les dépôts bancaires a débuté immédiatement après la réunion de juillet du conseil d'administration de la Banque centrale. Selon la plateforme Finuslugi de la Bourse de Moscou, depuis le 25 juillet, le taux de dépôt maximal moyen dans les plus grandes banques est tombé à 16,2 % par an pour les dépôts à trois mois et à 15,3 % pour les dépôts à six mois. Le rendement des dépôts à un an a encore baissé. Des offres avec des taux de dépôt plus attractifs existent toujours, mais certaines conditions doivent être remplies. Pour obtenir un taux d'intérêt élevé, il faut, par exemple, être nouveau client de la banque ou y transférer son salaire, dépenser un certain montant par mois sur une carte de crédit, etc. Ici, comme on dit, il existe des options.