Les analystes remarquent que Microsoft annule discrètement les baux de ses centres de données
TD Cowen a remarqué que Microsoft faisait quelque chose d'étrange vendredi. Le partenaire d'Open AI et le géant de la technologie semblaient annuler les baux de centres de données. Selon les analystes du marché, cela fait partie d'une tendance plus large. TD Cowen a déclaré que Microsoft avait un problème de « surproduction ». C'est un autre point de données qui souligne la nervosité des Big Tech autour de leur gros pari sur l'IA.
Le 21 février, TD Cowen a publié son rapport rapide et a déclaré que ses recherches sur l'activité de centres de données de Microsoft avaient révélé quelque chose d'intéressant. « Nos vérifications des canaux indiquent que [Microsoft] a 1) annulé des baux aux États-Unis totalisant « quelques centaines [de mégawatts] » avec au moins deux opérateurs de centres de données privés, 2) a annulé la conversion de [déclarations de qualification] en baux, et 3) a réaffecté une partie considérable de ses dépenses internationales aux États-Unis. »
La signature d'un bail est précédée d'une déclaration de qualification. TD Cowen a noté que le taux de conversion d'une déclaration de qualification en un bail signé est de près de 100 %, il est donc étrange que le géant de la technologie les supprime. Il pourrait s'agir d'une tactique de négociation ou d'un signe d'un changement de marché plus large. « Associé à nos vérifications précédentes des canaux, cela indique une situation d'offre excédentaire potentielle pour [Microsoft] », a déclaré TD Cowen dans son rapport rapide.
Les baux ne sont pas le seul signe que Microsoft ralentit ses dépenses en IA. « Microsoft a renoncé à plusieurs contrats de plus de 100 MW sur plusieurs marchés qui étaient en début ou en milieu de négociations, a laissé expirer une lettre d'intention de plus de 1 GW sur des sites de plus grande envergure et a renoncé à au moins cinq parcelles de terrain qu'elle avait en construction sur plusieurs marchés de niveau 1 », a déclaré TD Cowen.
En partie, Microsoft, comme d’autres entreprises technologiques, promet de faire plus d’affaires aux États-Unis après l’élection de Donald Trump. L’Amérique et les marchés attendent avec impatience de voir quels effets les droits de douane et la présidence de Trump auront sur le marché. Il déréglemente l’IA, mais il rend également tout plus cher. Lorsque le monde devient plus incertain, les entreprises dépensent moins.
En janvier, Microsoft avait promis de dépenser 80 milliards de dollars pour des centres de données aux États-Unis . L'entreprise a également investi dans de petits réacteurs nucléaires modulaires pour alimenter ces centres de données et travaille même à la mise en service d'un réacteur depuis longtemps en sommeil à Three Mile Island. Mais elle a également suspendu la construction d'un centre de données destiné à servir Open AI dans le Wisconsin au début de cette année, laissant 3,3 milliards de dollars en suspens .
Microsoft a une part dans Open AI, qui a créé le populaire ChatGPT. Mais il possède également CoPilot, un service qu'il essaie d'imposer aux utilisateurs de Windows et d'Office. Tout le monde le déteste. Il gère Bing, un moteur de recherche qui n'est pas le même mais qui intègre de plus en plus de fonctionnalités d'IA que tout le monde déteste également.
Le PDG d'OpenAI, Satya Nadella, a également mis un frein à l'engouement suscité par l'IA lors d'une apparition dans un podcast la semaine dernière. Nadella a déclaré à Dwarkesh Patel qu'il n'adhérait pas à l'idée d'intelligence artificielle générale (un concept sur lequel le fondateur d'OpenAI, Sam Altman, s'est montré optimiste) et a déclaré qu'il était temps que l'IA commence à montrer au marché des résultats.
Selon TD Cowen, tous les signaux pointent vers une réduction des dépenses liées à l’IA de la part de Microsoft. « L’ampleur de la capacité potentielle des centres de données abandonnée et la décision de réduire l’acquisition de terrains (qui soutiennent la croissance de la capacité de base à long terme) indiquent, selon nous, la perte d’un signal de demande majeur auquel Microsoft répondait à l’origine et nous pensons que le changement dans son appétit pour la capacité est lié à OpenAI », a-t-il déclaré.
Microsoft a par la suite rejeté certaines de ces déclarations dans une déclaration à la presse économique. « Bien que nous puissions adapter notre infrastructure de manière stratégique dans certains domaines, nous continuerons à croître fortement dans toutes les régions », a déclaré un porte-parole de Microsoft dans un communiqué à Bloomberg . « Nos projets de dépenser plus de 80 milliards de dollars en infrastructures au cours de cet exercice financier restent sur la bonne voie, car nous continuons à croître à un rythme record pour répondre à la demande des clients. »
On ne sait pas exactement quelle est la demande réelle pour les centres de données massifs et les grands modèles linguistiques qu'ils prennent en charge.
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