BRIEFING MATTUTINO - Germania/Europa -2-

DJ MORNING BRIEFING - Germania/Europa

Panoramica mattutina del mercato, redatta da Dow Jones Newswires.

AVVISO DI FESTA

LUNEDÌ: Non ci saranno contrattazioni a Copenaghen, Oslo e Zurigo a causa del Lunedì di Pentecoste. A Sydney, la borsa rimarrà chiusa per la festa del Compleanno del Re.

ARGOMENTO DEL GIORNO

I controlli sulle esportazioni sono diventati una priorità durante i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina, tenutisi a Londra lunedì. Nelle ultime settimane, il conflitto commerciale tra Washington e Pechino si è spostato dai dazi alle restrizioni su prodotti o materiali di cui la controparte ha urgente bisogno. Gli Stati Uniti esorteranno i negoziatori cinesi ad aumentare le esportazioni di terre rare. I rappresentanti di Pechino, a loro volta, chiederanno la revoca delle restrizioni sui motori aeronautici e su una serie di altre tecnologie e prodotti. Dopo i colloqui di maggio, la fiducia è nuovamente venuta meno. Ciascuna parte accusa l'altra di minare gli accordi raggiunti a Ginevra. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha comunque mostrato un tono ottimista in vista dei negoziati. Venerdì ha affermato che i colloqui con Pechino erano "in fase molto avanzata". Ha definito "molto positiva" la telefonata con la sua controparte cinese, Xi Jinping, avvenuta giovedì, e ha affermato che "non dovrebbero esserci più dubbi sulla complessità dei prodotti a base di terre rare". La Casa Bianca non ha fornito ulteriori dettagli sulle parole di Xi sulle terre rare e Pechino ha continuato a fare pressioni sull'amministrazione Trump affinché revocasse le restrizioni commerciali nei confronti della Cina. Come gesto di buona volontà, il Ministero del Commercio cinese ha annunciato sabato di aver approvato diverse licenze di esportazione per prodotti legati alle terre rare, citando la crescente domanda globale trainata da settori come la robotica e i veicoli elettrici.

+++++ PROSPETTIVE AZIENDALI ++++

SCONTO SUI DIVIDENDI

(per azioni tedesche e azioni dell'indice Stoxx o Euro Stoxx 50)

 Quirin Private Bank 0,16 EUR
Simona 1,75 EUR
Saint-Gobain 2,20 EUR

PROSPETTIVE ECONOMICHE

Non sono previste date importanti per la pubblicazione.

PANORAMICA FUTURES / INDICI

 Attuale:
Indice ultimo +/- %
Futures DAX 24.269,00 -0,3%
E-Mini Future S&P 500 5.989,90 -0,2%
E-Mini Future Nasdaq-100 21.715,00 -0,2%
Nikkei-225 (Tokyo) 38.078,02 +0,9%
Hang-Seng (Hong Kong) 24.042,46 +1,1%
Shanghai-Comp. 3.393,79 +0,2%

Venerdì:
DAX 24.304,46 -0,1%
Futuro DAX 24.337,00 -0,0%
XDAX 24.318,98 +0,1%
MDAX 30.875,14 -0,8%
TecDAX 3.942,94 -0,3%
SDAX 16.989,77 -0,2%
Euro Stoxx 50 5.430,17 +0,4%
Stoxx 50 4.589,76 +0,6%
Dow Jones 42.762,87 +1,0%
S&P 500 6.000,36 +1,0%
Nasdaq Composite 19.529,95 +1,2%

MERCATI FINANZIARI

EUROPA

Prospettive: gli operatori prevedono un'apertura appena sostenuta sui mercati azionari europei il lunedì di Pentecoste. Secondo un operatore di mercato, è probabile che i volumi rimangano bassi durante il periodo di contrattazione festivo. Il DAX è apparso recentemente relativamente indifferente ai rischi fondamentali come la controversia sui dazi. In assenza di nuovi impulsi, la situazione tecnica sta ora assumendo un ruolo centrale. I recenti movimenti indicano incertezza e anche un'atmosfera sempre più rarefatta. Ciononostante, il trend rialzista rimane intatto, suggerendo che il DAX potrebbe continuare a salire anche oltre la giornata.

Analisi: La pubblicazione dei dati sul mercato del lavoro statunitense nel pomeriggio ha avuto un effetto leggermente positivo. A maggio, l'economia statunitense ha creato 139.000 posti di lavoro, rispetto alle 125.000 previste. Ciò ha fornito un certo sollievo dopo i recenti dati deboli dell'ADP. Tuttavia, la creazione di posti di lavoro per marzo e aprile è stata rivista al ribasso di un totale di 95.000 unità. Nel frattempo, le retribuzioni orarie medie sono aumentate più del previsto a maggio. "Queste cifre potrebbero indurre la Fed ad adottare un approccio attendista più prolungato", secondo QC Partners. Tra i settori, le banche sono cresciute dello 0,7%, mentre i fornitori di servizi finanziari sono cresciuti dell'1,3%. Al contrario, il settore delle materie prime ha perso l'1,4%. Le azioni UBS hanno guadagnato il 3,8% a seguito delle ulteriori misure di capitale approvate dal governo svizzero. Si prevede che la banca aumenterà il suo buffer di capitale fino a 26 miliardi di dollari, rafforzando così il suo bilancio. Tuttavia, secondo gli operatori di mercato, le obbligazioni AT1 già incluse nel patrimonio di base possono essere parzialmente compensate, riducendo il nuovo requisito patrimoniale di 8 miliardi di dollari. Questo spiega la reazione positiva delle azioni.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

A malapena detenuto – Il DAX si è ripreso grazie ai dati sul mercato del lavoro statunitense e ha chiuso ben al di sopra del minimo giornaliero a 24.215 punti. Le azioni VW hanno perso l'1,7% a seguito di un rapporto di Wirtschaftswoche (Wiwo). Il rapporto ha affermato che c'erano stati disaccordi sugli investimenti futuri durante la riunione del consiglio di amministrazione VW della scorsa settimana. Si prevede che il marchio VW sarà colpito in modo particolarmente duro. Gli investimenti fino al 2030 dovrebbero essere così bassi che, secondo Wiwo, i dirigenti del marchio hanno dichiarato alla riunione che i loro obiettivi di rendimento sarebbero stati irraggiungibili. Sono stati realizzati profitti sui titoli della difesa dopo il rally. Sebbene si preveda che la spesa per la difesa in senso stretto salirà al 3,5% del prodotto interno lordo, questo è considerato scontato. Renk ha perso il 6,2%, ulteriormente appesantito dal declassamento da Exane BNP a "underperform". Hensoldt è stato contemporaneamente promosso a "neutral", ma il titolo ha comunque perso il 6,4%. Rheinmetall ha perso il 5 percento, attestandosi a 1.788 euro, nonostante Exane avesse aumentato il suo obiettivo di prezzo a 2.300 euro.

MERCATO POST-VENDITA XETRA

Un trader di Lang & Schwarz ha riportato un andamento solido alla fine della settimana nelle contrattazioni after-hours. I titoli del settore della difesa sono tornati al centro dell'attenzione. Dopo i significativi cali registrati nelle contrattazioni regolari, si erano già verificati alcuni acquisti. Hensoldt, ad esempio, è stata valutata in rialzo del 2%. Renk, invece, ha perso un ulteriore 3% dopo uno sconto del 6,2% nelle contrattazioni regolari. Oltre alle prese di profitto, ha pesato anche il declassamento di Exane BNP a "underperform". Secondo il partecipante, non ci sono stati annunci aziendali significativi.

USA - AZIONI

Molto forte – Le speranze relative al conflitto tariffario tra Stati Uniti e Cina e al rapporto sul mercato del lavoro statunitense hanno dato impulso a Wall Street alla fine della settimana. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato su Truth Social che tre alti rappresentanti degli Stati Uniti incontreranno le loro controparti cinesi la prossima settimana. L'obiettivo è trovare una via d'uscita dal conflitto commerciale. Dopo i deboli dati ADP e settimanali sul mercato del lavoro, il rapporto ufficiale sul mercato del lavoro di maggio è apparso a prima vista sorprendentemente solido. Sebbene la crescita dell'occupazione abbia rallentato, è stata più forte del previsto. Tuttavia, i mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso in alcuni casi in modo significativo. Allo stesso tempo, i salari orari medi sono aumentati più del previsto, segno che la domanda di lavoro non si è ancora indebolita. Le azioni Tesla hanno recuperato leggermente dal calo del 14% del giorno precedente, salendo del 3,7%. Broadcom (-5%) ha leggermente superato le aspettative del mercato con i suoi dati del secondo trimestre. Le vendite hanno beneficiato principalmente della continua forte domanda di intelligenza artificiale. Tuttavia, le previsioni per il trimestre in corso erano solo in linea con le stime. Lululemon Athletica è scesa del 19,8% dopo aver abbassato le sue prospettive.

USA - OBBLIGAZIONI

I rendimenti sono aumentati notevolmente sul mercato obbligazionario. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA decennali è aumentato di 11 punti base, attestandosi al 4,51%. "I dati potrebbero indurre la Fed ad aspettare ancora. E la crescita salariale spiega anche perché il mercato obbligazionario statunitense, in particolare, abbia reagito negativamente alla pubblicazione", ha affermato il gestore patrimoniale QC Partners in merito al calo dei prezzi.

MERCATO DEI CAMBI

 VALUTA ESTERA ultimo +/- % 0:00 Giorno precedente Ven, 17:04 % YTD
EUR/USD 1,1417 +0,2% 1,1394 1,1390 +10,1%
EUR/JPY 164,94 -0,0% 164,97 165,04 +1,2%
EUR/CHF 0,9374 +0,1% 0,9366 0,9380 +0,3%
EUR/GBP 0,8424 +0,0% 0,8421 0,8420 +1,9%
USD/JPY 144,48 -0,2% 144,79 144,90 -7,9%
GBP/USD 1,3553 +0,2% 1,3531 1,3529 +8,0%
USD/CNY 7,1812 0% 7,1812 7,1854 -0,4%
USD/CNH 7,1872 -0,1% 7,1908 7,1926 -1,9%
AUS/USD 0,6517 +0,3% 0,6498 0,6486 +4,9%
Bitcoin/USD 105.471,95 -0,8% 106.373,70 104.948,90 +12,0%
YTD basato sul prezzo di chiusura del giorno precedente

Il dollaro si è rafforzato, con l'indice del dollaro in rialzo dello 0,5%. Tuttavia, è probabile che l'aumento sia limitato, poiché i dettagli dei dati sul mercato del lavoro rivelano alcune debolezze, ha affermato. L'economia statunitense ha creato 139.000 posti di lavoro il mese scorso. Ciononostante, il quadro generale è "coerente con un rallentamento del mercato del lavoro".

MATERIE PRIME

(ALTRO SEGUIRÀ) Dow Jones Newswires

09 giugno 2025 01:30 ET (05:30 GMT)

DJ MORNING BRIEFING - Germania/Europa -2-

OLIO

 PETROLIO GREGGIO ultima chiusura VT +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 64,53 64,80 -0,4% -0,27 -9,9%
Brent/ICE 66,42 66,65 -0,3% -0,23 -10,9%
YTD basato sul prezzo di chiusura del giorno precedente

I prezzi del petrolio sono aumentati drasticamente. I prezzi del greggio Brent e WTI sono aumentati fino al 2,2%. Le speranze di progressi nella guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina hanno spinto i prezzi al rialzo. Anche i dati sul mercato del lavoro hanno attenuato le preoccupazioni sull'economia e, di conseguenza, sulla domanda.

METALLI

 METALLI ultimo giorno precedente +/- % +/- USD % YTD
Oro 3.310,68 3.310,66 +0,0% 0,02 +26,2%
Argento 31,58 31,57 +0,0% 0,01 +13,0%
Platino 1.039,85 1.026,84 +1,3% 13,01 +17,3%
Rame 4,86 ​​4,85 +0,2% 0,01 +19,6%
YTD basato sul prezzo di chiusura del giorno precedente

Il prezzo dell'oro ha continuato la sua recente tendenza al ribasso, perdendo un altro 1,2% a 3.313 dollari. Con i negoziati programmati tra Stati Uniti e Cina, la domanda di oro, considerato un "bene rifugio", è diminuita, secondo quanto riportato. Dati sul mercato del lavoro migliori del previsto hanno inoltre smorzato l'ottimismo circa un allentamento significativo della politica monetaria da parte della Federal Reserve nel prossimo futuro.

REPORTAGE DA VENERDÌ ORE 17:30

ECONOMIA CINESE I

I prezzi alla produzione sono scesi al ritmo più rapido in oltre un anno, a causa delle incertezze nel commercio globale. L'indice dei prezzi alla produzione è sceso del 3,3% su base annua, rispetto al 2,7% di aprile. Gli economisti intervistati dal Wall Street Journal avevano previsto un calo del 3,2%. L'indice dei prezzi al consumo è sceso, come ad aprile, dello 0,1% rispetto allo stesso mese dell'anno precedente. Si è trattato del quarto calo consecutivo. Gli economisti avevano previsto un calo dello 0,2%. L'inflazione di fondo, che esclude i prezzi volatili come quelli di alimentari ed energia, ha raggiunto il livello più alto in quasi un anno.

ECONOMIA CINESE II

Le esportazioni hanno continuato a crescere a maggio, con un aumento del 4,8% rispetto allo stesso mese dell'anno precedente. Ad aprile, erano aumentate dell'8,1%. Gli economisti intervistati dal Wall Street Journal avevano previsto un aumento del 5,6%. Le importazioni sono diminuite del 3,4%, riflettendo la persistente debolezza della domanda interna, dopo essere diminuite dello 0,2% ad aprile. Il surplus commerciale è aumentato a 103,22 miliardi di dollari a maggio, rispetto ai 96,2 miliardi di dollari di aprile. Gli economisti avevano previsto 100,6 miliardi di dollari.

ECONOMIA GIAPPONESE

L'economia giapponese si è contratta meno bruscamente nel primo trimestre rispetto alle stime iniziali. Tuttavia, persiste il rischio di una recessione tecnica. Il prodotto interno lordo (PIL) reale è diminuito dello 0,2% annualizzato tra gennaio e marzo, secondo la seconda pubblicazione. La stima preliminare aveva riportato un calo dello 0,7%. Rispetto al trimestre precedente, il PIL è rimasto pressoché stabile. I consumi privati ​​sono aumentati dello 0,1% rispetto al trimestre precedente, a seguito di un andamento stabile nella stima iniziale. La domanda interna ha contribuito per 0,8 punti percentuali alla crescita del PIL, mentre la domanda esterna ha contribuito per 0,8 punti percentuali.

VALUTAZIONE AUSTRIA

Fitch ha declassato il rating creditizio dell'Austria. L'agenzia ha annunciato di aver abbassato il rating di default dell'emittente a lungo termine (IDR) da "AA+" ad "AA". Le prospettive sono stabili.

VALUTAZIONE SLOVENIA

S&P ha migliorato il rating creditizio della Slovenia. L'agenzia di rating ha annunciato di aver alzato il rating a lungo termine da "AA-" ad "AA". Le prospettive sono stabili.

IMMOBILIARE DAY

Quasi un terzo degli azionisti ha optato per il dividendo in azioni. Secondo la società immobiliare, il 31,3% ha scelto di ricevere il dividendo in nuove azioni del gruppo. Sulla base del tasso di accettazione, TAG emetterà 1,07 milioni di nuove azioni, aumentando il numero totale di azioni dello 0,6%. Il dividendo in contanti di 0,40 euro per azione dovrebbe essere pagato il 17 giugno.

UBS

UBS sostiene sostanzialmente la maggior parte delle proposte normative pubblicate dal Consiglio federale svizzero. Tuttavia, in una dichiarazione, la banca ha fermamente respinto la proposta di un drastico aumento dei requisiti patrimoniali. Queste modifiche porterebbero a requisiti patrimoniali non adeguati né allineati a quelli internazionali, ha aggiunto UBS.

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DJG/ros

(FINE) Notizie Dow Jones

09 giugno 2025 01:30 ET (05:30 GMT)

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