Valore Real-Depot SFC Energy: più potenza: le azioni stanno decollando?

SFC Energy ha proseguito con successo il suo percorso di crescita redditizia nell'anno fiscale 2024 e ha raggiunto i suoi obiettivi. L'acquisizione degli ordini nel quarto trimestre è stata convincente. Anche se le prospettive sono ancora piuttosto prudenti, se la società riuscirà a convertire l'intero portafoglio ordini in un aumento delle vendite come previsto e a monetizzarlo di conseguenza, il prezzo delle azioni dovrebbe salire notevolmente.

SFC Energy offre ai propri clienti sia sistemi di alimentazione ibrida fissi che mobili. Si prevede che il segmento Clean Energy, incentrato sulle soluzioni a celle a combustibile, continuerà a essere il motore della crescita. "Abbiamo ulteriormente ampliato la nostra posizione di leadership nel campo delle tecnologie delle celle a combustibile", ha affermato il CEO Peter Podesser. “Una forte crescita organica e un significativo incremento della redditività sono i nostri tratti distintivi nel settore, con investimenti strategici mirati e un’internazionalizzazione di successo e coerente.”

I principali motori della crescita sono stati i settori della difesa e della sicurezza pubblica, con un incremento significativo pari a circa il 60%. Un altro aspetto positivo è che l'azienda ha ampliato notevolmente le sue capacità produttive e sono state revocate le limitazioni temporanee della capacità per soddisfare la crescente domanda. "Allo stesso tempo, abbiamo aumentato significativamente la nostra redditività attraverso l'espansione del margine lordo, processi di produzione ottimizzati, un mix di prodotti ad alto margine, una disciplina generale dei costi e la nostra capacità di determinazione dei prezzi", ha affermato Podesser.

Secondo i dati preliminari, il fatturato è aumentato del 22,5%, raggiungendo i 144,7 milioni di euro. L'EBITDA rettificato è aumentato notevolmente del 45,2%, attestandosi a 22 milioni di euro. Il margine EBITDA rettificato del 15,2% ha quindi superato notevolmente il livello dell'anno precedente, pari al 12,8%. Anche l'EBIT rettificato per gli effetti speciali è aumentato di un sorprendente 60,4%, attestandosi a 15,6 milioni di euro, il che ha portato a un notevole aumento del margine EBIT rettificato al 10,7% (anno precedente: 8,2%).

L'andamento positivo si riflette anche nel forte aumento degli ordini in entrata. Tale importo è aumentato a 167,7 milioni di euro. Il portafoglio ordini è aumentato di circa il 28,6%, attestandosi a 104,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024.

Negli Stati Uniti, il leader dell'azienda vede chiare opportunità di sviluppo dinamico, poiché il nuovo governo si concentra su settori chiave quali petrolio e gas, estrazione mineraria, difesa e sicurezza pubblica, settori in cui SFC Energy è già posizionata. "Grazie alla nostra nuova sede a Salt Lake City, possiamo creare valore locale nel breve termine. In questo modo possiamo contrastare in modo mirato anche eventuali misure protezionistiche e barriere commerciali come i dazi protettivi", aggiunge Podesser.

Nell'anno finanziario 2025 si prevede un aumento della domanda in tutti i mercati regionali, con gli impulsi di crescita più forti attesi dal Nord America e dall'Asia. Si prevede una crescita del fatturato dall'11 al 25 percento, passando da 160,6 a 180,9 milioni di euro. Il Consiglio di Amministrazione prevede inoltre un aumento dell'EBITDA rettificato compreso tra 24,7 e 28,2 milioni di euro, ampliando così ulteriormente il margine.

In una prima reazione, l'analista Malte Schaumann di Warburg Research ha evidenziato un forte aumento degli ordini nel quarto trimestre. Si tratta di una sorpresa positiva e indica un buon inizio per il nuovo anno. L'andamento delle vendite e degli utili nell'ultimo anno ha più o meno soddisfatto le aspettative. Ha confermato la sua raccomandazione di acquisto con un prezzo obiettivo di 27 euro. Probabilmente seguiranno altre valutazioni di questo tipo.