OCHTENDBRIEFING - Duitsland/Europa -2-

DJ OCHTENDBRIEFING - Duitsland/Europa

Het ochtendmarktoverzicht, samengesteld door Dow Jones Newswires.

VAKANTIEBERICHT

MAANDAG: Er is geen handel in Kopenhagen, Oslo en Zürich vanwege Pinkstermaandag. In Sydney is de beurs gesloten vanwege de verjaardag van de koning.

ONDERWERP VAN DE DAG

Exportcontroles stonden maandag bovenaan de agenda van de handelsbesprekingen tussen de VS en China in Londen. De afgelopen weken is het handelsconflict tussen Washington en Peking verschoven van tarieven naar beperkingen op producten of materialen die de andere partij dringend nodig heeft. De VS zal Chinese onderhandelaars aansporen om de export van zeldzame aardmetalen te verhogen. De vertegenwoordigers van Peking zullen op hun beurt de opheffing van beperkingen op vliegtuigmotoren en een reeks andere technologieën en producten eisen. Sinds de gesprekken in mei is het vertrouwen weer afgenomen. Beide partijen beschuldigen elkaar ervan de in Genève bereikte overeenkomsten te ondermijnen. De Amerikaanse president Donald Trump sloeg desondanks een optimistische toon aan in de aanloop naar de onderhandelingen. Hij zei vrijdag dat de gesprekken met Peking "in een vergevorderd stadium" waren. Hij beschreef een telefoongesprek met zijn Chinese ambtgenoot Xi Jinping op donderdag als "zeer goed" en zei dat "er geen vragen meer zouden moeten zijn over de complexiteit van zeldzame aardmetalen". Het Witte Huis ging niet in op wat Xi over zeldzame aardmetalen zei, en Peking blijft de regering-Trump onder druk zetten om de handelsbeperkingen met China op te heffen. Als gebaar van goede wil maakte het Chinese ministerie van Handel zaterdag bekend dat het verschillende exportlicenties heeft goedgekeurd voor producten die verband houden met zeldzame aardmetalen. Als reden werd de stijgende wereldwijde vraag genoemd, die wordt aangejaagd door sectoren zoals robotica en elektrische voertuigen.

+++++ BEDRIJFSVOORUITZICHTEN ++++

DIVIDENDKORTING

(voor Duitse aandelen en aandelen uit de Stoxx- of Euro Stoxx 50-index)

 Quirin Private Bank 0,16 EUR
Simona 1,75 EUR
Saint-Gobain 2,20 EUR

ECONOMISCH VOORUITZICHT

Er zijn geen belangrijke publicatiedata gepland.

OVERZICHT FUTURES / INDEXEN

 Huidig:
Index laatste +/- %
DAX-futures 24.269,00 -0,3%
E-Mini Future S&P 500 5.989,90 -0,2%
E-Mini Future Nasdaq-100 21.715,00 -0,2%
Nikkei-225 (Tokio) 38.078,02 +0,9%
Hang-Seng (Hongk.) 24.042,46 +1,1%
Shanghai-Comp. 3.393,79 +0,2%

Vrijdag:
DAX 24.304,46 -0,1%
DAX future 24.337,00 -0,0%
XDAX 24.318,98 +0,1%
MDAX 30.875,14 -0,8%
TecDAX 3.942,94 -0,3%
SDAX 16.989,77 -0,2%
Euro Stoxx 50 5.430,17 +0,4%
Stoxx 50 4.589,76 +0,6%
Dow Jones 42.762,87 +1,0%
S&P 500 6.000,36 +1,0%
Nasdaq Composite 19.529,95 +1,2%

FINANCIËLE MARKTEN

EUROPA

Vooruitzichten: Handelaren verwachten een nauwelijks aanhoudende opening op de Europese beurzen op Pinkstermaandag. Het volume zal tijdens de feestdagen waarschijnlijk laag blijven, aldus een marktdeelnemer. De DAX leek de laatste tijd relatief onberoerd door fundamentele risico's zoals het tariefconflict. Bij gebrek aan nieuwe impulsen staat de technische situatie nu centraal. De recente bewegingen wijzen op onzekerheid en ook op een steeds ijler wordende lucht. Desalniettemin blijft de opwaartse trend intact, wat suggereert dat de DAX na de dag zou kunnen blijven stijgen.

Review: De publicatie van Amerikaanse arbeidsmarktcijfers in de middag had een licht ondersteunend effect. In mei creëerde de Amerikaanse economie 139.000 banen, vergeleken met de prognose van 125.000. Dit gaf enige verlichting na de recent zwakke ADP-cijfers. De banencreatie voor maart en april werd echter met in totaal 95.000 naar beneden bijgesteld. Het gemiddelde uurloon steeg in mei sterker dan verwacht. "Deze cijfers zouden de Fed ertoe kunnen aanzetten een langere afwachtende houding aan te nemen", aldus QC Partners. Binnen de sectoren stegen de banken met 0,7 procent, terwijl de financiële dienstverleners met 1,3 procent stegen. De grondstoffensector daarentegen verloor 1,4 procent. UBS-aandelen wonnen 3,8 procent na de aanvullende kapitaalmaatregelen die de Zwitserse overheid heeft goedgekeurd. De bank zal naar verwachting haar kapitaalbuffer met maximaal $ 26 miljard verhogen en daarmee haar balans versterken. Volgens handelaren kunnen AT1-obligaties die al in het kernkapitaal zijn opgenomen, echter gedeeltelijk worden gecompenseerd, waardoor de nieuwe kapitaalvereiste met $ 8 miljard wordt verlaagd. Dit verklaart de positieve aandelenreactie.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Nauwelijks vastgehouden – De DAX herstelde zich met de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers en sloot ruim boven het daglaagtepunt van 24.215 punten. VW-aandelen verloren 1,7 procent na een rapport van Wirtschaftswoche (Wiwo). Het rapport meldde dat er tijdens de bestuursvergadering van VW vorige week onenigheid was geweest over toekomstige investeringen. Het merk VW zal naar verwachting bijzonder hard worden getroffen. De investeringen tot 2030 zullen naar verwachting zo laag zijn dat, volgens Wiwo, de merkmanagers de vergadering vertelden dat hun rendementsdoelstellingen onhaalbaar zouden zijn. Na de rally werd winst genomen op defensieaandelen. Hoewel de defensie-uitgaven in engere zin naar verwachting zullen stijgen tot 3,5 procent van het bruto binnenlands product, wordt dit als ingeprijsd beschouwd. Renk daalde met 6,2 procent, verder gedrukt door een verlaging van de rating van Exane BNP naar "underperform". Hensoldt werd tegelijkertijd opgewaardeerd naar "neutraal", maar het aandeel daalde nog steeds met 6,4 procent. Rheinmetall verloor 5 procent tot 1.788 euro, hoewel Exane het koersdoel had verhoogd naar 2.300 euro.

XETRA AFTER-SALES MARKT

Een handelaar van Lang & Schwarz meldde een solide handel aan het einde van de week in de nabeurshandel. Defensieaandelen stonden opnieuw in de belangstelling. Na de aanzienlijke dalingen in de reguliere handel vonden er al enkele aankopen plaats. Hensoldt werd bijvoorbeeld 2 procent hoger gewaardeerd. Renk daarentegen verloor nog eens 3 procent na een korting van 6,2 procent in de reguliere handel. Naast winstnemingen drukte ook een verlaging van de rating van Exane BNP naar "underperform". Er waren geen belangrijke bedrijfsaankondigingen, aldus de deelnemer.

VS - AANDELEN

Zeer sterk – De hoop op het tariefconflict tussen de VS en China en het Amerikaanse arbeidsmarktrapport gaven Wall Street aan het einde van de week een boost. De Amerikaanse president Donald Trump kondigde op Truth Social aan dat drie hooggeplaatste Amerikaanse vertegenwoordigers volgende week hun Chinese collega's zullen ontmoeten. Het doel is om een ​​uitweg te vinden uit het handelsconflict. Na de zwakke ADP en de wekelijkse arbeidsmarktgegevens leek het officiële arbeidsmarktrapport voor mei op het eerste gezicht verrassend robuust. Hoewel de banengroei vertraagde, was deze sterker dan voorspeld. De voorgaande maanden werden echter in sommige gevallen aanzienlijk naar beneden bijgesteld. Tegelijkertijd stegen de gemiddelde uurlonen meer dan geraamd – een teken dat de vraag naar arbeid nog niet is verzwakt. Tesla-aandelen herstelden zich enigszins van de daling van 14 procent van de vorige dag en stegen met 3,7 procent. Broadcom (-5%) overtrof de marktverwachtingen licht met zijn cijfers voor het tweede kwartaal. De omzet profiteerde vooral van de aanhoudend sterke vraag naar AI. De prognose voor het huidige kwartaal was echter slechts in lijn met de ramingen. Lululemon Athletica daalde met 19,8 procent na een neerwaartse prognose.

VS - OBLIGATIES

De rendementen op de obligatiemarkt stegen fors. Het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties steeg met 11 basispunten tot 4,51 procent. "De cijfers zouden de Fed er wel eens toe kunnen aanzetten om langer te wachten. En de loongroei verklaart ook waarom met name de Amerikaanse obligatiemarkt negatief reageerde op de publicatie", aldus vermogensbeheerder QC Partners over de dalende koersen.

VALUTAMARKT

 BUITENLANDSE VALUTA laatste +/- % 0:00 Vorige dag vr, 17:04 % YTD
EUR/USD 1,1417 +0,2% 1,1394 1,1390 ​​+10,1%
EUR/JPY 164,94 -0,0% 164,97 165,04 +1,2%
EUR/CHF 0,9374 +0,1% 0,9366 0,9380 +0,3%
EUR/GBP 0,8424 +0,0% 0,8421 0,8420 +1,9%
USD/JPY 144,48 -0,2% 144,79 144,90 -7,9%
GBP/USD 1,3553 +0,2% 1,3531 1,3529 +8,0%
USD/CNY 7,1812 0% 7,1812 7,1854 -0,4%
USD/CNH 7,1872 -0,1% 7,1908 7,1926 -1,9%
Australische dollar/USD 0,6517 +0,3% 0,6498 0,6486 +4,9%
Bitcoin/USD 105.471,95 -0,8% 106.373,70 104.948,90 +12,0%
YTD gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag

De dollar versterkte, met een stijging van de dollarindex van 0,5 procent. De stijging zal echter waarschijnlijk beperkt blijven, aangezien de details van de arbeidsmarktgegevens enkele zwakke punten aan het licht brengen, aldus de bank. De Amerikaanse economie creëerde vorige maand 139.000 banen. Niettemin is het algemene beeld "consistent met een vertragende trend op de arbeidsmarkt".

GRONDSTOFFEN

(MEER VOLGT) Dow Jones Newswires

09 juni 2025 01:30 ET (05:30 GMT)

DJ OCHTENDBRIEFING - Duitsland/Europa -2-

OLIE

 RUWE OLIE laatste VT sluiting +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 64,53 64,80 -0,4% -0,27 -9,9%
Brent/ICE 66,42 66,65 -0,3% -0,23 -10,9%
YTD gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag

De olieprijzen stegen fors. De prijzen van Brent- en WTI-olie stegen zelfs met 2,2 procent. De hoop op vooruitgang in het handelsconflict tussen de VS en China dreef de prijzen op. Ook arbeidsmarktgegevens temperden de zorgen over de economie en daarmee de vraag.

METALEN

 METALEN laatste vorige dag +/- % +/- USD % YTD
Goud 3.310,68 3.310,66 +0,0% 0,02 +26,2%
Zilver 31,58 31,57 +0,0% 0,01 +13,0%
Platina 1.039,85 1.026,84 +1,3% 13,01 +17,3%
Koper 4,86 ​​4,85 +0,2% 0,01 +19,6%
YTD gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag

De goudprijs zette zijn recente dalende trend voort en daalde met nog eens 1,2 procent tot $ 3.313. Door de geplande gesprekken tussen de VS en China daalde de vraag naar de "veilige haven" goud, aldus berichten. Beter dan verwachte arbeidsmarktcijfers temperden ook het optimisme dat de Federal Reserve haar monetaire beleid in de nabije toekomst aanzienlijk zal versoepelen.

RAPPORTEN SINDS VRIJDAG 17:30 UUR

CHINESE ECONOMIE I

De producentenprijzen daalden in het snelste tempo in meer dan een jaar te midden van onzekerheden in de wereldhandel. De producentenprijsindex daalde met 3,3 procent op jaarbasis, ten opzichte van 2,7 procent in april. Economen, ondervraagd door de Wall Street Journal, hadden een daling van 3,2 procent verwacht. De consumentenprijsindex daalde, net als in april, met 0,1 procent ten opzichte van dezelfde maand vorig jaar. Dit was de vierde daling op rij. Economen hadden een daling van 0,2 procent verwacht. De kerninflatie, exclusief volatiele prijzen zoals voedsel en energie, steeg naar het hoogste niveau in bijna een jaar.

CHINESE ECONOMIE II

De export bleef in mei groeien met 4,8 procent ten opzichte van dezelfde maand vorig jaar. In april was de export met 8,1 procent gestegen. Economen, ondervraagd door de Wall Street Journal, hadden een stijging van 5,6 procent verwacht. De import daalde met 3,4 procent, als gevolg van de aanhoudend zwakke binnenlandse vraag, na een daling van 0,2 procent in april. Het handelsoverschot steeg in mei naar $ 103,22 miljard, van $ 96,2 miljard in april. Economen hadden $ 100,6 miljard verwacht.

JAPANSE ECONOMIE

De Japanse economie kromp in het eerste kwartaal minder sterk dan oorspronkelijk geraamd. Het risico op een technische recessie blijft echter bestaan. Het reële bruto binnenlands product (bbp) daalde tussen januari en maart met 0,2 procent op jaarbasis, volgens de tweede publicatie. De voorlopige raming meldde een daling van 0,7 procent. Vergeleken met het voorgaande kwartaal bleef het bbp vrijwel stabiel. De particuliere consumptie steeg met 0,1 procent ten opzichte van het voorgaande kwartaal, na een stabiele ontwikkeling in de eerste raming. De binnenlandse vraag droeg 0,8 procentpunt bij aan de bbp-groei, terwijl de buitenlandse vraag 0,8 procentpunt afnam.

BEOORDELING OOSTENRIJK

Fitch heeft de kredietrating van Oostenrijk verlaagd. Het bureau heeft aangekondigd dat het de langetermijnrating (IDR) van AA+ naar AA heeft verlaagd. De vooruitzichten zijn stabiel.

BEOORDELING SLOVENIË

S&P heeft de kredietbeoordeling van Slovenië verhoogd. Het ratingbureau heeft aangekondigd dat het de langetermijnrating heeft verhoogd van AA- naar AA. De vooruitzichten zijn stabiel.

DAG ONROEREND GOED

Bijna een derde van de aandeelhouders koos voor het dividend in aandelen. Volgens het vastgoedbedrijf koos 31,3 procent ervoor het dividend in nieuwe aandelen van de groep te ontvangen. Op basis van de acceptatiegraad zal TAG 1,07 miljoen nieuwe aandelen uitgeven, waarmee het totale aantal aandelen met 0,6 procent stijgt. Het contante dividend van € 0,40 per aandeel wordt naar verwachting op 17 juni uitgekeerd.

UBS

UBS steunt fundamenteel de meeste regelgevingsvoorstellen van de Zwitserse Bondsraad. In een verklaring verwierp de bank echter met klem de voorgestelde drastische verhoging van de kapitaalvereisten. Deze wijzigingen zouden leiden tot kapitaalvereisten die noch passend noch internationaal afgestemd zijn, aldus UBS.

Neem contact op met de auteur: [email protected]

DJG/ros

(EINDE) Dow Jones Newswires

09 juni 2025 01:30 ET (05:30 GMT)

Auteursrecht (c) 2025 Dow Jones & Company, Inc.