Deoleo redt een matchpoint en laat de olijfoliecrisis achter zich

Deoleo, het grootste merkolijfoliebedrijf ter wereld (eigenaar van Carbonell, Koipe, Bertolli, Carapelli, Elosúa en vele anderen), heeft net als haar klanten onlangs een stresstest van twee jaar doorstaan. Gedurende deze periode zijn de prijzen ongewoon hoog gebleven vanwege de slechte olijvenoogsten. Hierdoor zijn sommige kopers overgestapt op andere producten, voornamelijk plantaardige oliën (zonnebloemolie, maïsolie, koolzaadolie en andere). Deoleo verdiende 6 miljoen dollar in 2022, maar verloor een jaar later 34 miljoen dollar.

In deze periode rezen er ook twijfels over de continuïteit van de belangrijkste aandeelhouders van het bedrijf , de fondsen Alchemy en CVC, die op 24 december werden ontheven van de verplichtingen om in het kapitaal te blijven dat ze in het verleden hadden verworven. Maar in het najaar van 2024 kwamen er een aantal belangrijke nieuwtjes aan het licht: na de aankondiging van de halfjaarlijkse omzet kwam het bedrijf uit de verliezen en droeg Ignacio Silva, president en tot september CEO , de taken over aan een nieuwe CEO, Cristóbal Valdés, van het conservenbedrijf Jealsa. Kort daarna volgde een nieuwe aankondiging: Deoleo herfinancierde zijn schuld van 160 miljoen, waarbij JP Morgan terugkwam als houdsterbank naast Blackrock. De looptijd van vier jaar biedt het bedrijf een ander perspectief op de middellange termijn.

Maar het allerbelangrijkste is dat de oliemolens weer vol raken. Als de Spaanse olijfolieproductie in de campagne 2023-2024 beperkt werd tot 800.000 ton, zou deze in 2024-2025, volgens schattingen verzameld door de publicatie Olimerca , 1,4 miljoen ton kunnen bedragen. Boeren halen opgelucht adem, hoewel de sector vreest dat de slingertheorie werkelijkheid wordt en dat de prijzen abnormaal laag zullen uitvallen. Het risico bestaat dat de prijzen niet eens de productiekosten dekken.

Voor Deoleo ziet het er nu beter uit dan in het verleden, toen het bedrijf (cijfers van 2019) een schuld van 572 miljoen had en een operationele winst van slechts 15 miljoen.

Met een aanwezigheid in 80 landen, 27 merken en 625 professionals zal de omzet circa 1 miljard euro bedragen (binnenkort worden de definitieve cijfers voor 2024 bekendgemaakt). Ze hervatten hun doel om een ​​multinational met een grote naam te worden, en niet een klein bedrijf, zoals Silva in recente uitspraken betreurde. “Carbonell wordt 160 jaar oud, Bertolli ook, we hebben Sasso, Maestros de Hojiblanca, Koipe… We hebben overeenkomsten met meer dan 80 gecontroleerde oliemolens, zodat we kunnen helpen voldoen aan de pijlers van duurzaamheid. “We geven trainingen over hoe de biodiversiteit in de olijfgaard moet zijn, hoe de vegetatiebedekking eruit moet zien, hoe de bodem eruit moet zien, maar ook over hoe het bestuur eruit moet zien. We moedigen de integratie van vrouwen aan…”, beschrijft José Antonio Bonache, de communicatiedirecteur van het bedrijf. Enrique Weickert, financieel directeur van de groep, vat samen dat de groep in dit verschrikkelijke jaar "veerkracht en wendbaarheid" heeft getoond, met een bedrijfsresultaat dat niet onder de 30 miljoen is gedaald en dat ze op zoek zijn naar partners om leveringsovereenkomsten te sluiten, aangezien ze slechts bottelaars zijn. "Omdat er minder opties beschikbaar waren om olijfolie te verkrijgen, was de enige variabele die nodig was om de regio te bevoorraden de prijs", zegt hij. Een prijs die volgens gegevens van het Ministerie van Landbouw met 130% steeg. “Iets ondenkbaars”, mijmert hij.

De daling van de olijfolieconsumptie in Spanje werd geschat op 18% en was iets lager in Italië (10%) en de Verenigde Staten (7,5%), een land dat voornamelijk via import wordt bevoorraad. Ze vreesden dat hun merken de prijsstijgingen niet zouden kunnen weerstaan ​​of dat ze juist omzet, klanten en marktaandeel zouden verliezen. Ze vreesden ook dat de achterstand op andere concurrenten groter zou worden, wat hun concurrentiepositie zou schaden. Ze leden eronder, ze gingen van de verkoop van 180 miljoen liter olie naar 140 miljoen; Hun operationele winst daalde, maar dat gold ook voor hun concurrenten. Ze konden hun marktaandeel behouden of zelfs vergroten (in Spanje groeiden ze met 2%) en hun winstmarges per verkochte eenheid behouden.

De vraag van een miljoen dollar is hoeveel van de vluchtende kopers in de toekomst weer voor groen goud zullen kiezen. “Er zal een herstel in de categorie optreden, maar wij denken dat het twee jaar kan duren.” Volgens zijn berekeningen zou het consumptieniveau in landen in 2026 bijna gelijk kunnen zijn aan dat van vóór de prijsstijging. Weickert klopt af. "Als de oogst toeneemt, zullen de prijzen naar een andere plek gaan. Alles is duurder geworden, het lijkt me niet meer redelijk dat we straks weer een flesje olie van twee of drie euro moeten kopen, maar dat zal ook niet meer voor zeven, acht of negen euro zijn. Er zal een evenwichtstoestand ontstaan. Slechte jaren zijn een tijd om te leren, en dat hebben we gedaan door meer te bezuinigen en efficiënter te werk te gaan", legt de financieel directeur uit.

In die tijd hebben ze de stijging van de grondstoffenprijzen vrijwel volledig doorberekend aan de consument, voegt hij toe. Ze zijn verrast door de veerkracht van hun merken. Sommige merken konden niet zoveel investeren als ze wilden, omdat er onder andere werd bezuinigd op marketing. “Ondanks dit is het indrukwekkend hoe we ons marktaandeel hebben behouden. Dit laat zien dat we in de mediterrane landen de rol van extra vergine olijfolie niet hebben willen opgeven, zelfs niet toen de prijs ervan onhoudbaar was.” Bij Deoleo stellen ze dat olijfolie een betaalbare prijs moet hebben, “die elke schakel in de waardeketen beloont, van de boer, de oliemolen, de producent en de distributeur. Het is voor niemand gunstig om de niveaus van de laatste twee jaar te hebben.”

Handelsbarrières

Alsof de markt nog niet verrassend genoeg is, kan een conflict met de Italiaanse justitie over de betaling van douanerechten het bedrijf 89 miljoen euro kosten. Toch heeft het bedrijf er vertrouwen in dat het de rechtszaak uiteindelijk zal winnen. Daarnaast zijn er nog de maatregelen die de regering-Trump zou kunnen opleggen met betrekking tot import. “We overwegen of het zinvol is om in de Verenigde Staten te produceren. Dit is niet de eerste keer dat we invoerrechten hebben . Als dat het geval is, moeten we nagaan welke producten hierdoor worden getroffen. Degenen die hiervan de dupe worden, zijn de consumenten. Voor hen wordt een gezond product duurder en minder toegankelijk. “Niemand wint.”

Het bedrijf is een periode van bezinning begonnen over het strategische plan voor de komende jaren. Ze zoeken naar mogelijkheden om te ontdekken: bijvoorbeeld in India, waar olijfolie populair is als cadeau om op het lichaam van baby's te smeren; of in de VS, waar ze hiervan kunnen profiteren om de verkoop van andere producten, zoals azijn, sauzen of olijven, te verhogen. In Mexico groeit de verkoop flink en in andere landen, zoals Colombia, wordt olijfolie al gebruikt door het te mengen met andere zaden die lokaal meer worden geconsumeerd. Hun verstuivers zijn razend populair onder mensen die een airfryer hebben. Kortom, zij geloven dat er een nieuw tijdperk met meewind aanbreekt: een nieuwe CEO, nieuwe financiering, de steun van fondsen (die hebben aangegeven dat het nog niet tijd is om te verkopen) en veerkrachtige merken.