Bper en Pop. Sondrio presteren goed in hun eerste kwartaal, met overnames die beide bedrijven de moeite waard vinden.

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Goed nieuws uit de kwartaalcijfers van Banca Pop Er , de eerste met de bijdrage van Banca Pop Sondr , en de aandelen zijn goed ontvangen. De fusie, goedgekeurd door de raden van bestuur, zal in april afgerond zijn.

Analisten van Intermonte zeiden: " De resultaten waren aanzienlijk hoger dan verwacht , met sterke trends in de nettorentebaten, gedreven door volumes, en commissies, met sterke prestaties in vermogensbeheer en bankdiensten (zowel bij Bper als Pop. Sondrio)." Analisten merkten ook op dat de risicokosten lager waren dan verwacht (27 basispunten), zonder dat er aanvullende voorzieningen nodig waren. De CET1-ratio was 56 basispunten hoger dan verwacht ("een uitstekend niveau"), dankzij een lager dan verwacht interim-dividend (€ 0,1 versus € 0,3) en de geringere impact van consolidatie. Bper heeft een koopadvies, met een koersdoel van € 10,36.

Analisten van Equita (kopen met een koersdoel van € 11,50) overtroffen ook de verwachtingen met de cijfers, met de belangrijkste positieve verrassingen afkomstig van commissies en operationele kosten . Op individueel niveau rapporteerden zowel BPER als Popolare Sondrio, volgens Equita, een beter dan verwacht kwartaal. Op het gecombineerde entiteitsniveau overtroffen de inkomsten de verwachtingen met 3%, voornamelijk dankzij hogere commissies en andere operationele inkomsten. Specifiek bedroegen de commissies in totaal € 646 miljoen, 5% hoger dan de geraamde € 614 miljoen. De operationele kosten presteerden beter dan verwacht, met kosten die 4% lager lagen dan verwacht (+2%). De kredietverliezenvoorzieningen van Equita waren iets beter dan verwacht, met een risicokosten van 28 basispunten vergeleken met de geraamde 29. De kwaliteit van de activa blijft solide, met een non-performing loan ratio van 2,3%. In termen van kapitaal bedroeg de CET1-ratio na de integratie en vóór de fusie 15,1% (ten opzichte van 16,2% voor Bper op zichzelf in het tweede kwartaal), "hoger dan onze verwachting van 14,5%-15%", aldus analisten. Zij herinneren er ook aan dat er een ruilverhouding van 1,45 Bper-aandelen (niet onderhevig aan aanpassingen of contante betalingen) werd gecommuniceerd voor minderheidsaandeelhouders van Popolare Sondrio die het bod niet hadden geaccepteerd, in lijn met de biedratio.