Diasorin stort in en keert terug naar het niveau van 2017 na de rekeningen en de herziening van de richtlijnen

( Il Sole 24 Ore Radiocor ) - Diasorin leed een scherpe daling na de lager dan verwachte kwartaalresultaten en een aanzienlijke verlaging van de verwachtingen, wat grote brokers ertoe aanzette hun ramingen te herzien. Het aandeel stortte neer op de beurs van Milaan en daalde kortstondig onder de € 64, een niveau dat het sinds april 2017 niet meer had gezien. De ramingen voor 2025 gaan uit van een omzetgroei van 5% (exclusief COVID-gerelateerde omzet) bij constante wisselkoersen, een stijging ten opzichte van de eerdere 8%, terwijl de totale groei, inclusief COVID-gerelateerde omzet, naar verwachting 4% zal bedragen (een stijging ten opzichte van de eerdere 7%). De aangepaste EBITDA-marge zal naar verwachting rond de 33% liggen (een stijging ten opzichte van de eerdere 34%).

Analisten van Deutsche Bank (kopen met een koersdoel van 109 euro) noemden de omvang van de herziening van de verwachtingen voor 2025 "verrassend", met nog maar één kwartaal te gaan. De kwartaalcijfers, aldus Deutsche Bank, lagen "3% onder de ramingen in omzet, 8% in aangepaste EBITDA en 5% in aangepaste nettowinst". Analisten van JP Morgan verlaagden na de kwartaalresultaten hun koersdoel voor het aandeel naar 68 euro, terwijl Intermonte het koersdoel verlaagde van 89 naar 82 euro, waarmee de neutrale rating werd bevestigd. De resultaten waren "zwakker dan verwacht , met omzet en aangepaste EBITDA die respectievelijk 5% en 12% lager lagen dan onze ramingen en de consensus." Het bedrijf zag een kwartaalvertraging bij constante wisselkoersen "in alle belangrijke divisies", met daaraan toegevoegd "verdere valutagerelateerde tegenwind".

Analisten benadrukken dat "enkele ongunstige elementen al bekend waren uit de eerste helft van het jaar , zoals de moeilijkheden op de Chinese markt, de aanhoudende zwakte van de divisie gelicentieerde technologieën (-15% in het segment Life Sciences, zonder tekenen van stabilisatie) en de verwachte daling van de COVID-19-testen." Ook de testvolumes in de divisie MolecularDX daalden, als gevolg van de vertraagde start van het ademhalingsseizoen. Bovendien drukten Amerikaanse tarieven en een ongunstige verkoopmix op de winstgevendheid. Intermonte stemde zijn ramingen af ​​op de nieuwe vooruitzichten, met een daling van de winst per aandeel (WPA) met circa 6% voor 2025 en met 8-10% voor de daaropvolgende twee jaar. Equita verlaagde ook zijn omzetramingen met 3-4% en de aangepaste EBITDA met 10-11% en verwacht een vergelijkbare herziening van de consensus. Het koersdoel werd met 19% verlaagd tot 96 euro, maar de rating blijft "kopen".

"Het aandeel kwam zwak uit de resultaten en presteerde sinds begin dit jaar slecht (-25% YTD), maar de resultaten en de verlaging van de verwachtingen zijn teleurstellend. Daarom verwachten we vandaag een aanzienlijke negatieve reactie van het aandeel", aldus de analisten. "Wij geloven", voegen ze eraan toe, "dat 2026 een hernieuwde groei van de activiteiten zou kunnen betekenen, met de volledige beschikbaarheid van nieuwe producten en het wegebben van enkele tegenwinden die dit jaar van invloed waren. Een terugkeer naar een groei in de midden- tot hoge enkelcijferige cijfers is duidelijk niet vanzelfsprekend tegen de huidige waarderingen."