Vijf maanden op rij is er sprake van een toestroom van buitenlands kapitaal.

Julio Gutiérrez

Krant La Jornada, dinsdag 23 september 2025, p. 21

In augustus verkochten internationale investeerders hun posities in door de Mexicaanse overheid gesteunde obligaties ter waarde van 10,8 miljard peso. Daarmee is er voor de vijfde maand op rij sprake van uitstroom van buitenlands kapitaal, zo blijkt uit officiële informatie van de Bank van Mexico (BdeM).

Volgens officiële cijfers hadden buitenlandse investeerders aan het einde van de achtste maand Mexicaanse staatsobligaties in bezit ter waarde van 1,77 biljoen peso.

De uitstroom van buitenlands kapitaal vindt plaats op een moment dat de financiële markten te maken hebben met toegenomen instabiliteit als gevolg van het handelsbeleid van de Amerikaanse president Donald Trump.

Uit gegevens van de BdeM blijkt dat er in de acht maanden van het jaar in totaal 62 miljard peso aan buitenlandse instroom is geregistreerd.

Er zijn veel obligaties

Gegevens van de BdeM laten zien dat Udibonos in augustus met 35,4 miljard pesos daalden, terwijl Treasury Bonds (Cetes) met 1,7 miljard pesos daalden.

Ondertussen was er een toename van 25,9 miljard peso in obligaties van buitenlandse investeerders.

Tegelijkertijd werd een opname van 66 miljoen dollar geregistreerd in Bondes D.

Als gevolg hiervan zijn tot en met de achtste maand 81,3 procent van de buitenlandse posities in staatsobligaties belegd in obligaties, 11,8 procent in Cetes, 6,2 procent in Udibonos en de rest in Bondes D.

De cijfers, maand na maand

Volgens de gegevens was er in januari een verlies van 29,2 miljard peso. In februari en maart kwamen er respectievelijk 49,1 en 17,2 miljard peso het land binnen.

Toen begon de uitstroom: in april was het 27,8 miljard peso, in mei 46,4 miljard peso, in juni 4,9 miljard peso en in juli 9 miljard peso.

De trend zal gematigd blijven.

In een analyse verwachten economen van Kapital dat de uitstroom van buitenlands kapitaal de rest van het jaar in een gematigd tempo zal aanhouden.

"De trend voor de rest van het jaar zou er een kunnen zijn van gematigde kapitaaluitstroom, zoals we de afgelopen 18 maanden hebben gezien. Zolang de rente in de Verenigde Staten niet scherp daalt, zullen we een beperkte belangstelling voor Mexicaanse staatsschuld blijven zien, met name van buitenlandse investeerders."

Zij merkten op dat het mogelijk is dat mensen, gezien de waardevermindering van de dollar de afgelopen weken, zich wenden tot veiligere beleggingen zoals goud. "Ondanks een gunstiger beleggingsklimaat in opkomende markten, met name in Mexico, hebben we geen grotere vraag naar staatsobligaties gezien."

▲ Aan het einde van de dag noteerde de dollar onder de 19 pesos. Foto: María Luisa Severiano

Clara Zepeda

Krant La Jornada, dinsdag 23 september 2025, p. 21

Optimisme over de aangekondigde investering van Nvidia in kunstmatige intelligentie (AI) en de hernieuwde drang naar een expansief beleid door de Federal Reserve (Fed) hebben geleid tot een verschuiving naar financiële instrumenten met een hoger risico, waarbij wordt geprofiteerd van de Mexicaanse peso en de binnenlandse en Amerikaanse aandelenmarkten.

De Mexicaanse peso steeg met 0,19 procent op de dag en sloot op 18,3526 per spotdollar , na twee verliesperiodes. Daarmee ligt de peso nog steeds rond het niveau van juli vorig jaar.

Volgens gegevens van de Bank van Mexico varieerde de wisselkoers op de groothandelsmarkt tussen een hoogtepunt van 18,440 eenheden voor een dollar en een dieptepunt van 18,3490.

Het is opmerkelijk dat speculatieve futures-contracten ten gunste van de peso het hoogste niveau bereikten sinds juni 2024, waardoor de verwachtingen ten aanzien van de veerkracht van de Mexicaanse munteenheid zijn toegenomen.

De Mexicaanse peso-futurescontracten op de Chicago Mercantile Exchange (CME) lieten in de week van 12 tot en met 19 september een wekelijkse stijging van 5,83 procent zien. Het aantal door speculanten verhandelde contracten steeg van 73.700 de week ervoor naar 78.000. Daarmee werd het hoogste niveau bereikt sinds juni vorig jaar (119.000 contracten).

Ook profiteerde de Mexicaanse munt van de zwakte van de dollar toen goud een nieuw record bereikte. Volgens de DXY-index, die de prestaties van de Amerikaanse munt meet ten opzichte van een mandje van zes internationale valuta, daalde de Mexicaanse munt met 0,33 procent tot 96,95 eenheden.

BMV, bijna recordniveau

De Mexicaanse effectenbeurs (BMV) naderde opnieuw recordniveaus met een winst van 1,31 procent, oftewel 803,84 punten, en sloot op 62.041,11 punten. Tot nu toe dit jaar is er een winst van 25,2 procent geboekt.

De stijging werd veroorzaakt door winsten bij de aandelen van Peñoles (6,13 procent), Megacable (5,31) en Grupo México (2,59), terwijl Genomma Lab, Walmex en Grupo Carso het minst succesvol waren, met dalingen van respectievelijk 4,11, 1,66 en 1,58 procent.

Ondertussen bereikte Wall Street opnieuw een recordhoogte, aangezien Nvidia $100 miljard investeert in OpenAI, eigenaar van ChatGPT, voor de ontwikkeling van AI-technologie. De Nasdaq steeg met 0,70 procent tot 22.788,98 punten; de S&P 500 steeg met 0,44 punten tot 6.693,77 punten, het 28e hoogste punt van het jaar, en de Dow Jones steeg met 0,14 procent tot 46.381,54 punten.

Tot slot lieten de olieprijzen lichte verliezen zien aan het einde van de handelsdag, nadat Irak een stijging in zijn export zag vanwege zorgen over een lagere vraag naar ruwe olie.

Julio Gutiérrez

Krant La Jornada, dinsdag 23 september 2025, p. 21

Gisteren maakte Grupo HIR de overname bekend van Creditaria México, een bedrijf dat gespecialiseerd is in het adviseren over en de marketing van financiële producten, voornamelijk hypothecaire leningen, met een landelijke aanwezigheid via een netwerk van meer dan 1.000 franchises en 2.000 adviseurs.

Met deze transactie wil het bedrijf zijn positie op de hypotheekmarkt consolideren en zijn relatie met bankinstellingen versterken, zo meldde HIR.

"We willen dat Creditaria het beste platform wordt voor financieel advies en distributie in Mexico. We streven ernaar de vertrouwde partner te zijn van alle instellingen waarmee we samenwerken, relaties te bevorderen en leningen te verstrekken met de beste ervaring voor klanten en adviseurs", aldus Daniel González, partner en directeur van Grupo HIR.

Volgens de eigen gegevens van het bedrijf wordt momenteel één op de zeven hypothecaire leningen die door banken in Mexico worden verstrekt (ongeveer 14 procent van de markt) beheerd door adviseurs van Creditaria.