Analisten merken op dat Microsoft in stilte datacenterleases annuleert

TD Cowen zag Microsoft vrijdag iets vreemds doen . De Open AI-partner en techgigant leek datacenterleases te annuleren. Volgens de marktanalisten is dit onderdeel van een breder patroon. TD Cowen zei dat Microsoft een "overaanbod"-probleem had. Het is een ander datapunt dat wijst op de nervositeit van Big Tech rond zijn grote gok op AI.

TD Cowen publiceerde op 21 februari zijn snelle mening en zei dat zijn onderzoek naar Microsofts datacenterbedrijf iets interessants had opgeleverd. "Onze kanaalcontroles geven aan dat [Microsoft] 1) leases in de VS heeft geannuleerd ter waarde van 'een paar honderd [megawatt]' met ten minste twee particuliere datacenteroperators, 2) de conversie van [kwalificatieverklaringen] naar leases heeft teruggedraaid, en 3) een aanzienlijk deel van zijn internationale uitgaven heeft herverdeeld naar de VS"

Een kwalificatieverklaring of SOQ is een voorloper van het ondertekenen van een leaseovereenkomst. TD Cowen merkte op dat de conversieratio van een SOQ naar een ondertekende leaseovereenkomst bijna 100% is, dus het is vreemd dat de techgigant ze vermoordt. Het zou een onderhandelingstactiek kunnen zijn of een teken van een bredere marktverschuiving. "In combinatie met onze eerdere kanaalcontroles wijst het op een potentiële overaanbodpositie voor [Microsoft]", aldus TD Cowen in zijn snelle blik.

De leases zijn niet het enige teken dat Microsoft zijn AI-uitgaven afkoelt. "Microsoft liep weg van meerdere +100MW-deals in meerdere markten die zich in de vroege/middenfase van onderhandelingen bevonden, liet een +1GW aan [Letters of Intent] op grotere footprint-locaties verlopen en liep weg van ten minste vijf percelen land die het in aanbouw had in meerdere Tier 1-markten", aldus TD Cowen.

Een deel van wat er gebeurt, is dat Microsoft, net als andere techbedrijven, belooft meer zaken te doen in de VS na de verkiezing van Donald Trump. Amerika en de markten wachten met ingehouden adem af wat de effecten van Trumps tarieven en presidentschap op de markt zullen zijn. Hij dereguleert AI, maar maakt ook alles duurder. Als de wereld onzekerder wordt, geven bedrijven minder uit.

In januari beloofde Microsoft dat het $ 80 miljard zou uitgeven aan datacenters in Amerika . Het is ook helemaal gegaan voor kleine modulaire kernreactoren om deze datacenters van stroom te voorzien en werkt zelfs aan het opstarten van een lang inactieve reactor op Three Mile Island. Maar het heeft ook de bouw van een datacenter dat bedoeld is om Open AI in Wisconsin te bedienen eerder dit jaar stopgezet, waardoor $ 3,3 miljard in het ongewisse blijft.

Microsoft heeft een hand in Open AI, wat de populaire ChatGPT maakt. Maar het bezit ook CoPilot, een service die het probeert op te dringen aan Windows- en Office-gebruikers. Iedereen haat het. Het draait Bing, een zoekmachine die ook wordt gerund en steeds meer AI-rommel bevat waar iedereen ook een hekel aan heeft.

CEO Satya Nadella trapte vorige week ook op de rem van de AI-hype in een podcastoptreden. Nadella vertelde Dwarkesh Patel dat hij niet geloofde in het idee van kunstmatige algemene intelligentie, iets waar OpenAI-oprichter Sam Altman optimistisch over is, en zei dat het tijd was dat AI de markt wat rendement zou laten zien.

Volgens TD Cowen wijzen alle signalen op een vermindering van AI-gerelateerde uitgaven van Microsoft. "De omvang van zowel de potentiële datacentercapaciteit waar het van afstapte als het besluit om terug te trekken op landverwerving (wat de kerngroei op de lange termijn van de capaciteit ondersteunt) duidt volgens ons op het verlies van een belangrijk vraagsignaal waarop Microsoft oorspronkelijk reageerde en waarvan wij geloven dat de verschuiving in hun honger naar capaciteit verband houdt met OpenAI", aldus het rapport.

Microsoft verzette zich later tegen een deel hiervan toen het met de zakenpers sprak. "Hoewel we onze infrastructuur in sommige gebieden strategisch kunnen aanpassen of aanpassen, zullen we in alle regio's sterk blijven groeien", zei een woordvoerder van Microsoft in een verklaring aan Bloomberg . "Onze plannen om dit [financiële jaar] meer dan $ 80 miljard aan infrastructuur te besteden, blijven op schema, aangezien we in recordtempo blijven groeien om aan de vraag van klanten te voldoen."

Het is onduidelijk hoeveel vraag er daadwerkelijk is naar grote datacenters en de grote taalmodellen die ze ondersteunen.