Irregularidades e isenções: Fundo de pensão de Berlim sob pressão, segundo relatos da mídia

Já faz algum tempo que a mídia tem reportado irregularidades e confirmados maus investimentos do fundo de pensão da Câmara de Dentistas de Berlim (VZB) . Um exemplo proeminente é a insurtech Element, que agora está insolvente e na qual o fundo de pensão tinha uma participação significativa, de acordo com o administrador de insolvência da Element.

Agora há mais notícias: de acordo com uma reportagem da mídia em “Wirtschaftswoche” (paywall), Ralf Wohltmann, diretor do fundo de pensão e nesta posição também membro dos conselhos de supervisão de várias holdings, foi dispensado de suas funções. Uma consulta desta equipe editorial sobre o pessoal e as reportagens do “Wirtschaftswoche” permaneceu sem resposta.

relatórios da mídia sobre possíveis conflitos de interesse

De acordo com a reportagem da mídia, também há indícios de possíveis conflitos de interesse em alguns dos investimentos do fundo de pensão. É o caso, por exemplo, de um fundo imobiliário que a Magna Asset Management administra para o fundo de pensão. De acordo com o relatório, na época da compra multimilionária de um prédio de escritórios em Essen, dois empresários tinham cada um 20% das ações da Magna Asset Management – ​​uma subsidiária da holding VZB Magna Real Estate . Dizem que os mesmos empresários eram proprietários indiretos de grande parte do edifício anteriormente.

A dupla aparece “tanto do lado do vendedor quanto do comprador”, diz o relatório. Advogados das empresas Magna falaram com o “Wirtschaftswoche” e negaram que a dupla tenha se envolvido no negócio do lado do comprador. No entanto, a revista também menciona outros investimentos, como o Engel & Völkers Digital Invest , onde irregularidades foram relatadas. Além disso, existe uma “concentração de risco que os fundos de pensão deveriam realmente evitar”.

Estão disponíveis para consulta os relatórios anuais do fundo de pensão, nos quais o fundo de pensão cancelou investimentos de capital no valor de quase 46 milhões de euros no ano de 2022. Um ano depois, no final de 2023, eram quase 65 milhões de euros. Em contraste, ao mesmo tempo, os ativos sob gestão dos dentistas de Berlim somavam pouco mais de 2 bilhões de euros – e uma taxa de juros bruta de 3,6%. A taxa de juros líquida permaneceu em apenas 0,6%, significativamente abaixo da taxa de juros atuarial de 3,0% no final de 2023. O fundo de pensão também não atingiu sua meta no ano passado, atingindo um valor em torno de 2,0%.

Terceiro ano consecutivo com juros líquidos abaixo da taxa atuarial se aproxima

No entanto, parte da verdade é que, em anos anteriores, os investimentos do fundo de pensão às vezes ficavam significativamente acima da taxa de juros. Nos dez anos entre 2014 e 2023, o fundo de pensão superou a taxa de juros atuarial seis vezes e ficou abaixo dela quatro vezes. Isso já aconteceu duas vezes seguidas, em 2022 e 2023, e um cenário semelhante pode ocorrer em 2024. Quando questionado se 2024 poderia ser melhor que 2023, o fundo de pensão escreve em seu relatório anual: “A resposta deve ser um claro não”.

O mercado de transações imobiliárias “permanecerá basicamente deprimido” em 2024. Embora os investimentos sejam feitos em empresas com fluxo de caixa positivo, o fundo de pensão observa: "A maioria dos nossos investimentos ainda não está em fase de desenvolvimento, então temos que continuar trabalhando nisso junto com nossos parceiros". Como um investidor de longo prazo, muitas vezes você quer se perguntar antes se uma venda faz sentido e se outra pessoa seria melhor para um desenvolvimento posterior do que você.