Os 10 fundos globais que eu colocaria alegremente na minha aposentadoria, por JEFF PRESTRIDGE: Nosso guru financeiro revela os investimentos que devem prosperar nos próximos anos - que podem torná-lo mais rico

Tendo revelado há sete dias metade dos meus "top 20" fundos de investimento, é hora de divulgar os dez restantes.

Vencedores em investimentos no passado – e, com sorte, fundos que prosperarão nos próximos anos, aumentando seu patrimônio no processo.

Desta vez, selecionei meus investimentos internacionais favoritos – as escolhas da semana passada foram fundos e fundos listados na bolsa de valores que investem nos mercados do Reino Unido e da Europa.

As escolhas são todas extraídas das entrevistas com gestores de investimentos que realizei nos últimos 25 anos para a popular seção Fund Focus da Wealth. São fundos sustentados por bons gestores de fundos que cumpriram suas promessas aos investidores.

Eles são uma mistura de fundos voltados para crescimento e renda, então deve haver algo lá para você que desperte seu interesse em investimentos.

Você pode perguntar por que não há fundos norte-americanos entre eles, mas minha preferência é por fundos globais que tenham uma parte de seus ativos em ações dos EUA (e Canadá).

Essas são mais sugestões do que recomendações, mas, para constar, a maioria delas faz parte da minha coleção de pensões, Isas e carteiras de investimentos.

Se você possui fundos que lhe foram muito úteis, mas que não entraram no meu "top 20", avise-me pelo e-mail [email protected] .

E, se puder, continue construindo seu patrimônio a longo prazo. Com a atual multidão heterogênea que nos governa, não temos ideia do que nos espera.

A Alliance Witan é um dos maiores fundos de investimento do país, com uma carteira avaliada em £ 4,8 bilhões. Faz parte do Índice FTSE 100 e possui apenas os fundos 3i, Scottish Mortgage (administrado

por Baillie Gifford) e F&C (administrada pela Columbia Threadneedle) são maiores.

Embora seu tamanho seja um conforto para os investidores, é a maneira como o fundo é administrado que o diferencia dos concorrentes.

Seu portfólio é dividido entre casas de investimento externas para gestão, a maioria administrando miniportfólios de 20 ações e cada um trazendo algo diferente para o grupo Alliance Witan em termos de estilo de investimento ou especialização.

Os gestores são escolhidos (e demitidos) por consultores financeiros

A Willis Towers Watson e seus acionistas são provenientes dos quatro cantos do mundo. O portfólio combinado resultante compreende mais de 230 ações, com quase 60% das ações listadas nos EUA. Embora cinco das "Sete Magníficas" ações de tecnologia estejam entre as 20 principais participações do fundo – Tesla e Apple estão ausentes – a Willis mantém a exposição sob controle, limitando as posições individuais em ações a 5%.

Quando analisei a Alliance no final de outubro de 2018 (ela se tornou Alliance Witan em outubro do ano passado, após consumir o fundo rival Witan), Willis estava apenas se estabelecendo como supervisor do fundo e o veredito ainda não havia sido dado sobre se sua nomeação seria benéfica para os acionistas.

Mas a nomeação de Willis foi um sucesso retumbante. Desde a minha análise, o fundo gerou um retorno de 95%. O fundo global médio tem um retorno próximo a 60%.

Willis garantiu que o histórico do fundo em relação à entrega de dividendos anuais permanecesse intacto. Atualmente, o histórico é de 58 anos. As taxas anuais estão um pouco abaixo de 0,6%. Um investimento essencial ideal.

O gestor deste fundo de £ 1,6 bilhão, Jacob de Tusch-Lec, é uma das estrelas desconhecidas do setor de investimentos. Ele o administra desde seu lançamento em julho de 2010 e tem proporcionado aos investidores uma combinação inebriante de capital e retorno financeiro.

Em março de 2013, quando o entrevistei pela primeira vez para o Fund Focus, ele me disse que seu objetivo era "construir um portfólio diversificado onde pudéssemos manter e aumentar os dividendos pagos aos nossos investidores".

Ele foi fiel à sua palavra, gerando no processo um crescimento médio anual de renda de 8% e retornos de capital ainda maiores.

Desde então, os retornos totais ultrapassaram 240 por cento, contra um retorno médio do grupo de pares de renda variável global de quase 170 por cento.

Tusch-Lec nunca mudou de posição, construindo a carteira do fundo em torno de empresas de qualidade com preços atrativos e que pagam dividendos. Mas ele sempre garante que a alocação de ativos do fundo leve em conta o estado da economia mundial.

O resultado é um fundo que tem quase um terço de seus ativos em empresas listadas na Europa – ele acha que as ações dos EUA estão muito caras.

As taxas anuais do fundo são pouco menos de 0,9%. Um super fundo e um gestor de investimentos de ponta.

Este fundo global de £ 1,2 bilhão faz jus ao seu nome. É um banqueiro em termos de lastro para qualquer portfólio. Administrado pela Janus Henderson Investors, não vai incendiar o mundo dos investimentos, mas também não vai decepcionar você.

Para quem busca renda, é um sonho, com 58 anos de aumentos consecutivos nos dividendos anuais. Os dividendos são pagos trimestralmente. Desde que analisei o fundo em fevereiro de 2019, ele tem apresentado um desempenho respeitável, gerando retornos de 55% (melhor do que seu grupo global de pares).

O fundo possui mais de 100 participações com foco nos Estados Unidos (mais de 60% de seus ativos estão investidos lá). As 10 principais participações são em empresas de tecnologia americanas como Alphabet, Amazon, Apple, Meta e Microsoft.

O fundo é gerido por Alex Crooke há quase 22 anos. Sua gestão é incomum, com Crooke responsável por definir a alocação de ativos do fundo — e as diversas mesas de investimento da Janus Henderson responsáveis ​​por administrar fatias da carteira do fundo. Crooke me disse em 2019: "Os gestores escolhem as ações e eu garanto que as peças do quebra-cabeça se encaixem perfeitamente." As taxas anuais contínuas são competitivas, com uma taxa de 0,51%.

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O fundo de investimento Blue Whale Growth tem sido uma história de sucesso desde seu lançamento em 2017.

Apoiado pelo bilionário Peter Hargreaves, cofundador da plataforma de investimentos Hargreaves Lansdown, o fundo cresceu para £ 1 bilhão sob a administração de Stephen Yiu.

Nos últimos cinco anos, gerou retornos de 72% para os investidores — acima da média do seu grupo global de pares (63%).

Quando analisei o fundo em julho de 2021, ele havia desfrutado de dois anos civis de retornos fortes — 27% em 2019 e 26% em 2020. No entanto, o progresso desde então tem sido mais lento como resultado das oscilações do mercado em 2022 e, mais recentemente, da chegada de Trump à Casa Branca e sua posição sobre tarifas.

Os retornos totais desde julho de 2021 ficaram pouco abaixo de 30% — acima da média de seus pares.

O portfólio de Yiu é composto por grandes empresas que ele acredita terem capacidade de crescer e aumentar os lucros a longo prazo.

As dez principais participações incluem ações de crescimento renomadas, como a Nvidia, e também outras menos conhecidas, como a gigante farmacêutica alemã Sartorius e a empresa de tabaco americana Philip Morris.

Yiu é um dos gestores de fundos mais transparentes do país, mantendo os investidores informados sobre as mudanças na carteira. À medida que o fundo cresce, ele também prometeu reduzir sua taxa anual (agora de 1,08%). Um toque agradável para o investidor. A cereja do bolo é o apoio de Hargreaves. Peter tem uma boa quantia de dinheiro no fundo – um orgulho para Yiu – e só investe em vencedores.

A FundCalibre, uma agência independente de pesquisa de investimentos on-line, dá ao fundo uma classificação de elite, aplaudindo a "disposição de Yiu em ser pragmático" como gestor de investimentos.

A última vez que dei uma olhada no Fund Focus sobre o Fundsmith Equity foi há quase 11 anos — um dia antes do lançamento do fracassado Equity Income Fund de Neil Woodford.

Na época, o fundo tinha ativos de £ 2 bilhões e havia gerado retornos de 67% desde o lançamento em novembro de 2010.

Hoje, o fundo cresceu para £ 20 bilhões e, desde que escrevi sobre ele em junho de 2014, gerou retornos superiores a 310%, em comparação com a média global de seus pares, de pouco mais de 150%. Terry Smith, gestor do fundo e CEO da casa de investimentos Fundsmith, tem apresentado resultados expressivos.

Embora o desempenho relativo do fundo tenha decaído nos últimos anos, ficando abaixo da média de seus pares em três e cinco anos, Smith construiu um fundo surpreendentemente bem-sucedido. Em apenas um ano civil – 2022 – o fundo não conseguiu gerar um retorno positivo para os investidores.

Smith é um investidor de longo prazo que investe em empresas de alta qualidade com valorização atrativa. Ele prefere empresas que geram muito caixa e cujo modelo de negócios é difícil de ser replicado pelos concorrentes.

O fundo atualmente possui participações em 28 empresas, com Meta, Microsoft e Visa entre suas 10 principais participações. As taxas anuais totais são um pouco acima de 1%.

A julgar por sua recente aparição no programa Today, da Rádio 4, para falar sobre a aposentadoria da lenda dos investimentos Warren Buffett, Smith está determinado a continuar fazendo o que faz de melhor: gerar dinheiro para investidores pacientes. Um Warren Buffett em formação?

O FundCalibre diz que o "processo claro e direto de Smith para encontrar empresas fáceis de entender sem pagar caro por elas provou ser uma abordagem extremamente bem-sucedida e resiliente".

Adoro a abordagem que a Guinness Global Investors adota com muitos de seus fundos. Ela se mantém fiel à sua filosofia de trabalho, administrando portfólios em três grandes igrejas: ações globais, energia e Ásia. A Guinness também é altamente disciplinada na gestão desses portfólios, garantindo que nenhum deles dependa excessivamente de uma única ação. Lucros regulares são retirados das posições de melhor desempenho do fundo e reciclados em ações que não estão se saindo tão bem. Dessa forma, o fundo captura ganhos de investimento em vez de investir cegamente em ações vencedoras.

Funcionou bem no Guinness Global Innovators, um fundo de £ 940 milhões que investe em empresas que se beneficiam da inovação.

Analisei o fundo em dezembro de 2020, quando ele havia gerado ganhos de 139% para os investidores em cinco anos. Embora os retornos desde então tenham sido modestos, nenhum investidor pode se contentar com um retorno de 48%, contra 31% do retorno médio de um fundo de investimento global. A fórmula do Guinness funciona.

O fundo ainda é administrado pelo Dr. Ian Mortimer e Matthew Page – gestores que não têm medo de encontrar investidores em eventos especialmente organizados. Participei de um e fiquei bastante impressionado (mais gestores deveriam participar). As taxas anuais totais são de 0,81%.

Este fundo de investimento de £ 2,8 bilhões tem apresentado um desempenho brilhante desde que o analisei em outubro de 2019. Ele gerou um retorno de 111% — muito acima de seu grupo de pares com renda variável global (pouco abaixo de 60%).

Ele atende a muitos requisitos, incluindo taxas anuais baixas (0,48%), que serão reduzidas à medida que o fundo cresce. Os dividendos são pagos trimestralmente. Ele também estabelece um pagamento trimestral no início do seu ano fiscal, que tenta manter nos três trimestres restantes.

Assim, para o ano fiscal encerrado em 30 de junho, os acionistas sabiam com quase certeza que sua renda anual seria de 22,8 pence por ação (quatro pagamentos de 5,7 pence). A principal contribuição é de Helge Skibeli, em Londres, com James Cook (Londres) e Timothy Woodhouse (Nova York) contribuindo com o apoio.

O fundo investe 67% nos EUA, com as quatro maiores posições sendo Microsoft, Amazon, Meta e Nvidia. No entanto, é a qualidade da empresa, e não sua listagem, que mais interessa aos gestores.

Um super investimento.

Este fundo de investimento global passou por uma grande reformulação nos últimos anos, nomeando novos gestores na Troy Asset Management e mudando seu nome (antes chamado de Securities Trust of Scotland).

Foi uma transformação em seus estágios iniciais quando entrevistei James Harries, de Troy, gerente do fundo, em fevereiro de 2021.

Na época, Harries disse que o foco seria proporcionar uma combinação de crescimento de renda e segurança de capital, em reconhecimento à base de acionistas idosos. Ele não decepcionou. Os retornos totais desde que conversei com Harries foram de 40%, em comparação com um retorno médio do grupo de pares global de 38%.

O fundo de £ 289 milhões é gerido de forma conservadora, uma característica de todos os fundos administrados por Troy. O resultado é um fundo global com posições vendidas em empresas de tecnologia americanas, sendo a única exposição às ações americanas das "Sete Magníficas" a Microsoft. Os dividendos são pagos trimestralmente, gerando uma renda anual de cerca de 2,7%. O fundo é um suporte para o portfólio. Sólido, em vez de atraente.

Este fundo de £ 2 bilhões se baseia fortemente na experiência do gestor Jason Pidcock, que está no comando desde seu início em março de 2016.

Ele conhece os mercados de ações asiáticos como a palma da mão e isso fica evidente nos resultados do Jupiter Asian Income: ganhos de mais de 150% desde o lançamento, 76% nos últimos cinco anos e 70% desde minha análise do fundo em março de 2019.

O trunfo do gestor está na sua abordagem de investimento.

Ele prefere ações de grande capitalização (como as gigantes da tecnologia TSMC e MediaTek, em Taiwan), que pagam dividendos e concentram a carteira nas economias mais consolidadas da Ásia. Ele então apoia suas escolhas – a carteira é composta por apenas 27 ações.

A renda é equivalente a cerca de 4% ao ano (os pagamentos são trimestrais) e os encargos anuais totais giram em torno de 1%.

O fundo recebeu aprovação tanto da Hargreaves Lansdown quanto da FundCalibre.

Hargreaves o inclui em sua lista de fundos de maior patrimônio, com base na "boa seleção de ações" de Pidcock, na tendência de renda do fundo (incomum para um fundo asiático) e no longo e bem-sucedido histórico de investimentos do gestor na Ásia.

O FundCalibre classifica o Jupiter Asian Income como um fundo "elite", descrevendo-o como "uma opção relativamente defensiva na Ásia-Pacífico".

Conheci Pidcock há algum tempo e fiquei impressionado com a compreensão que ele tem do seu briefing. Nada sugere que ele permaneça firme. Um dos melhores gestores de fundos com foco na Ásia no mercado. Ele é auxiliado por Sam Konrad.

Quando dei uma olhada sob o capô deste fundo de investimento em julho de 2021, ele estava em modo de recuperação — tendo um retorno de 26% nos 12 meses anteriores.

Sob a gestão de Masaki Taketsume, sediado em Londres, o fundo de £ 290 milhões continuou a gerar retornos positivos para os acionistas, embora em um ritmo mais lento. Desde julho de 2021, os retornos estão pouco abaixo de 40%, ultrapassando muitos concorrentes.

O fundo passou por uma mudança de nome em 2023, abandonando o rótulo de "crescimento". Agora, oferece dividendos atrativos, pagos trimestralmente, o que equivale a uma renda de cerca de 4,3%.

Esse fluxo de renda, reflexo das empresas japonesas se tornando mais amigáveis ​​aos acionistas, é uma característica mencionada por Taketsume em 2021 e que acreditava que seria vantajosa para o fundo. Ele provou estar certo.

A taxa anual contínua é um pouco mais de 1,1 por cento.