YORUM - UBS'nin gölgesinde hayat güzel. Ancak İsviçre bankaları kendi başarılarının kurbanı olma riskiyle karşı karşıya

Credit Suisse'in kapanmasının üzerinden iki yıl geçti ve UBS, İsviçre'de bankalara ilişkin kamuoyunun algısına hakim olmaya başladı. Tartışmalar hararetli: Bankanın gelecekteki düzenlemeleri ve politikacıların ve yetkililerin kalan son büyük bankanın ek öz sermayesi konusunda ne kadar katı ek şartlar getirmesi gerektiği hakkında.

Yarışmacılar için altın çağlar yaşanıyor. Öz sermaye konusundaki gürültülü tartışma, sistemsel açıdan önemli bankalardaki yabancı hisseleriyle ilgilidir ve bu, yerel finans merkezinin çoğunluğunu oluşturan yerel odaklı kanton, bölgesel ve Raiffeisen bankaları için bir sorun değildir.

Dolayısıyla öncelikle kendisiyle ve siyasetle ilgilenen bir UBS'in gölgesinde yaşamak iyidir. Son iki yılda çok sayıda yerli banka rekor sonuçlara imza attı. Müşterilerin paraları, onların müdahalesi olmadan kendilerine akıyormuş gibi görünüyor. Sanki bankacılık sırrı kaldırıldığından beri hiçbir şey değişmemiş gibi. Bu sizi şişmanlatır ama iktidarsız kılar, merhum bankacı Hans Bär'ın efsanevi sözüdür.

Kesin olan bir şey var: CS'den diğer bankalara çok fazla para ve iş kaydı var. Özellikle kanton bankaları, CS müşterilerinin yaşadığı belirsizlikten, devlet garantisi de dahil olmak üzere bir istikrar limanı olarak yararlandılar. Ancak bundan daha da önemlisi, finans kuruluşlarının İsviçre Merkez Bankası'nın (SNB) faiz oranlarındaki dönüşümünden elde ettiği güçlü destek oldu. Faiz oranlarının artmasıyla bankalar daha fazla kazandı.

Şimdilik bu kadarı onlara yetiyor gibi görünüyor. Büyük bankanın iflasından sonraki ilk birkaç ayda, bazı bankalar hayal kırıklığına uğrayan CS müşterileri için yeni hesaplar açmak üzere ek personel aldı. Ancak UBS'nin CS pazar payına meydan okumak isteyen bankalar tarafından özel olarak büyük stratejik bir saldırı yapılmadı.

Kurumsal finansman alanında bile -girişimciler kredi krizinden korkuyordu- pek bir şey değişmedi: Sektörün bazı alanlarında, özellikle Fransa ve Almanya'dan gelen yabancı finans kuruluşlarının rekabeti göze çarpıyor. Ancak bunu yapma kapasitesine sahip olan Zürcher Kantonalbank (ZKB) ve Raiffeisen Schweiz gibi büyük yerel bankalar bile burada büyük ölçekte yatırım yapmaya devam etmek istemiyor.

Görünen o ki, onların başarısı bankaları rahatlatmış ve rehavete sürüklemiş. Yıllardır pek çok kişi çeşitlendirmeyi başaramadı ve merkezi faiz işine olan bağımlılığını azaltamadı. Mesela yenilikler hakkında. Twint ödeme uygulaması hariç, yerel finans sektörü son yıllarda müşteriler için gerçek katma değer sunan yeniliklerle pek dikkat çekmiyor.

Müşterilere yenilikçi olarak satılan şey, çoğu zaman mevcut ürünlerin yeniden düzenlenmesinden ibarettir. Ya da geçen yıl başlatılan anında ödemeler gibi ihtiyaçlarını karşılayamıyorlar. Bunlar, bankalar arası transferlerin birkaç saniye içinde yapılmasını ve daha önce olduğu gibi bir iş gününün geçmesini artık engelliyor. Ama bunun bir maliyeti var. Bankaya göre 2 ile 5 frank arasında değişen ücretler alınıyor. Birçok banka müşterisi ekstra çalışma gününü kabul etmeyi veya paralarını daha önce olduğu gibi ikizlemeye devam etmeyi tercih ediyor.

Şüphe ortada: Bankaların inovasyon yapmasını zorlaştıran, çalışanlar olabilir. Yönetim kurulları ve yönetici ekipleri çoğunlukla dijitalleşme alanında uzman kişilerden oluşmuyor; bunun yerine, posta yoluyla ödemelerin norm olduğu bir dönemde bu işi öğrenmiş kişilerden oluşuyor. Belki de bu yüzden müşterilerinin ve pazarın gerçek ihtiyaçlarını karşılamayı bu kadar zor buluyorlar.

Bunun bir örneği sürdürülebilir yatırımlardır. Örneğin Basellandschaftliche Kantonalbank (BLKB), dijital bankası Radicant ile bu trendden yararlanmak istedi. Ancak kanton bankası yanlış hesap yaptı. Radicant 2023 yılında faaliyete geçti, bir yıldan kısa bir süre sonra devlet bankası iştiraki için 22 milyon franklık bir zarar yazmak zorunda kaldı. Günümüzde fintech sektörü daha çok konvansiyonel bankacılık hizmetlerine odaklanıyor ve sürdürülebilirliği eskisi kadar agresif bir şekilde desteklemiyor.

Ancak bu trende çok fazla para yatıran ve yoğun pazarlama çabası harcayan ve bunu müşterilerine yenilikçi bir şey olarak pazarlayan tek banka kanton bankası değildi. Ancak müşterilerinin çok büyük bir çoğunluğu bu ürünleri kullanmaya zorlanmalarına izin vermedi. İsviçre'de sürdürülebilir yatırımların güçlü büyümesi son dönemde yavaşladı.

Bunun birçok nedeni var. Sadece ABD'de değil, Donald Trump yönetimiyle daha da güçlenen güçlü bir karşı hareket de var. Örneğin, bu ürünlerin birçoğunun etkililik vaatleri tartışmalıdır. Ancak gerçek muhtemelen daha basittir: Çoğu özel yatırımcı için kendi servetleri, sözde iyilik yapmaktan daha önemlidir.

Yenilikçi olmaktansa rahat olmak daha iyidir. Bu tutumu göze alabilmeniz lazım. Ama bu aynı zamanda banka müşterilerinin de hatasıdır. Vasat performansa karşı yüksek bir toleransları vardır. Bay ve Bayan İsviçreli'nin bankalarını değiştirmeleri uzun zaman alıyor. Ayrıca, fintech'lerin ve Revolut gibi neobankaların bankaların iş modeline yönelik sıkça dile getirilen tehditleri büyük ölçüde gerçekleşmedi.

Daha da kötüsü, müşteri açısından bakıldığında, birçok bankanın temelde BT konusunda pek de bilgili olmadığı izlenimi yaratılıyor. Bu, finans kuruluşları için önemli bir alan. Söz konusu olan müşterilerinin parası. İşte bu yüzden burada sıfır tolerans geçerlidir. Öyle düşünebilirsiniz.

Ancak örneğin İsviçre'nin en büyük kanton bankası son aylarda bir dizi aksilik yaşadı: Örneğin bir yıl önce ZKB, Swisscom tedarikçisindeki teknik bir hata nedeniyle Zürih kentindeki 30.000 çalışana maaşlarının iki katını ödedi. Banka açısından daha da utanç verici olan ise Haziran ayında ZKB müşterilerinin e-bankacılık uygulaması üzerinden diğer müşterilerin hesap bilgilerini görüntüleyebilmesiydi. Mali Piyasalar Düzenleme Kurumu'nun da bu konuya ilgisi haklıydı.

Raiffeisen İsviçre, geçtiğimiz sonbaharda yeni uygulamasının tanıtımını durdurmak zorunda kalmıştı. Bankanın yaklaşık iki milyon müşterisi için yeterince istikrarlı bir uygulama geliştirmek için bir yıllık test süreci yeterli olmadı. Bir fintech için bu süre, bir uygulamanın birden fazla versiyonunun piyasaya sürülmesi için yeterli olurdu. Raiffeisen ise öyle düşünmüyor: Uygulamanın lansmanı süresiz ertelendi. Bunun sonucunda bankanın bilişim müdürü işten ayrılmak zorunda kaldı. Projenin bankaya birkaç milyon franka mal olması bekleniyor.

UBS böyle bir felaketi göze alamaz. Credit Suisse'in entegrasyonunun en zor kısmıyla karşı karşıya. Büyük banka, ikinci çeyrekte İsviçre CS hesaplarını kendi platformuna taşımayı planlıyor. Teknik nedenlerden dolayı tüm CS müşterilerine yeni IBAN hesap numaraları gönderilecektir. Bu büyük banka için bir risktir. Sinir bozucu bürokratik çabalar CS müşterilerini hayal kırıklığına uğratabilir. İş yerinizde çok sayıda yeni transfer ayarlamanız ve yeni bir bordro hesabı belirtmeniz gerekiyorsa, bankanızı bile tamamen değiştirebilirsiniz.

UBS’nin rakipleri de bunu biliyor. Ancak şu anda İsviçre bankalarında bir coşku yok. Tam tersine, ruh hali yine çok daha durgun. SNB'nin önemli faiz oranı indirimleri bankaların faiz marjları üzerinde baskı yaratıyor, ancak aynı zamanda kurumların "Basel III nihai" kurallarını uygulamak zorunda olması nedeniyle de baskı yaratıyor. Bu düzenlemede bankaların finansman için daha fazla sermaye sağlaması gerektiği belirtiliyor.

Ayrıca, şu anda finans kuruluşlarının müşteri fonlarına erişmesi zorlaşıyor. Bunun bir nedeni, müşterilerin bunları banka hesaplarında tutmak yerine borsa yükselirken yatırmayı tercih etmeleri olabilir. Bu durum finans kuruluşlarının kendilerini yeniden finanse etmelerini ve tekrar kredi vermelerini zorlaştıracak.

Bu durum, bankaların daha fazla çeşitlenmeye ve birbirlerinden daha agresif bir şekilde farklılaşmaya çalışmasının önemini daha da artırıyor. Aksi takdirde aslında kendi başarılarının kurbanı olma riskiyle karşı karşıya kalırlar. Peki ya büyük teknoloji şirketleri her şeyi yapabilen bir süper uygulama ile bankacılık işine girerse? Ödemelerden kredilendirmeye, yatırıma kadar – uygun maliyetli ve yapay zeka destekli. O zaman geleneksel olarak temkinli olan müşteriler bile aniden bunun tadına varabilir ve iyi eski İsviçre bankasından uzaklaşabilirler.