Kreditpakt: Die Auszahlungen erreichten innerhalb von 18 Monaten fast 51 Prozent des vereinbarten Betrags. Warum bestehen Zweifel an seiner Wirksamkeit? Und welche Herausforderungen bleiben bestehen?

Die diese Woche von der Finanzaufsichtsbehörde veröffentlichte Bilanz, die den Fortschritt des Kreditpakts zeigt, den die Regierung im September 2024 mit dem kolumbianischen Bankensektor geschlossen hat, widerspricht den Aussagen von Präsident Gustavo Petro (20. Juli) in seiner Amtseinführungsrede vor dem Kongress der Republik. Dieser Pakt sei nicht nur wegen der Höhe der Auszahlungen – neun Monate nach seiner Unterzeichnung – gescheitert, sondern auch, weil die Volkswirtschaft und die Industrie nur sehr wenig von diesen Mitteln erhalten hätten.

In seinem zehnten Bericht gab César Ferrari, Finanzaufseher und verantwortlich für die Überwachung der Vereinbarung, bekannt, dass sich die Bankauszahlungen an die fünf von der Regierung selbst priorisierten Sektoren Ende Juni auf insgesamt 128,8 Milliarden Pesos beliefen. Dies entspricht 50,9 Prozent des vereinbarten Gesamtbetrags von 252,7 Milliarden Pesos bis Februar 2026, wenn der vereinbarte 18-Monats-Zeitraum ausläuft.

Die Banker begrüßten die Ergebnisse und meinten, es handele sich um „hervorragende Neuigkeiten für die kolumbianische Wirtschaft“, so Jonathan Malagón, Präsident der Asobancaria (Bankenverband), der davon überzeugt ist, dass die Vereinbarung „auf dem richtigen Weg“ sei.

„Von den 55 Milliarden Pesos an zusätzlichen Auszahlungen, die für die fünf strategischen Sektoren vereinbart wurden, wurden 45 Milliarden bereits über einen Zeitraum von zehn Monaten gewährt. In nur 56 Prozent der geplanten Zeit stellten die Banken 81 Prozent der Mittel bereit“, sagte der Gewerkschaftssprecher.

Und während dieselbe Bilanz zeigt, dass die Kreditvergabe der Banken an die sogenannte Volkswirtschaft im Rahmen des genannten Abkommens mit 35,6 Prozent am wenigsten Fortschritte gemacht hat, verglichen mit 65,3 Prozent im Wohnungsbau und der Infrastruktur, 52,5 Prozent im Tourismus, 48,3 Prozent im verarbeitenden Gewerbe und der Energieumwandlung sowie 49,1 Prozent in der Landwirtschaft, hat der Superintendent selbst erklärt, dass „das Wachstum bei der Kreditvergabe tatsächlich über das hinausgeht, was wir erwartet hätten, wenn es nicht diese Verpflichtung gegeben hätte, insgesamt weitere 55 Milliarden bereitzustellen.“

In einem kürzlichen Interview mit EL TIEMPO räumte Ferrari allerdings ein, dass es bei der Kreditvergabe an die Volkswirtschaft eine gewisse Verzögerung gebe, und zwar nicht, weil nicht wie von den Banken versprochen Mittel in diesen Sektor gepumpt würden, sondern weil „das Problem plötzlich in der Art und Weise liege, wie wir es messen“, sagte er .

Dem Beamten zufolge werden die meisten Kredite für die Volkswirtschaft, etwa für den Kauf eines Motorrads durch einen Warenlieferanten oder eines Fernsehers zur Verbesserung eines kleinen Geschäfts (Ladens) und zur Gewinnung von mehr Kunden, als Verbraucher- oder Geschäftskredite gezählt. Doch letztlich handelt es sich für die Person, die von diesem Geschäft abhängig ist, das sich oft in armen Vierteln befindet, um eine Investition und nicht um eine Ausgabe. Das bedeutet, dass wir anfangen müssen, die Methodologie zur Messung dieser Kredite für die Volkswirtschaft zu überdenken, was keine leichte Aufgabe ist, betonte Ferrari damals.

Obwohl die Marktexperten einräumen, dass es methodisch und messbar schwierig ist, genau zu bestimmen, wie viel dieser Mittel die Wirtschaft erreichen, bekräftigte Präsident Petro erneut seine Idee, den Banken verbindliche Verpflichtungen aufzuerlegen. „ Da der Pakt für Industriekredite nicht funktioniert hat, schlage ich vor, obligatorische Investitionen einzuführen, wie sie bereits für die Landwirtschaft existieren , diesmal jedoch mit Fokus auf die verarbeitende Industrie und die Exportindustrie Kolumbiens“, sagte der Staatschef in seiner Rede vor dem Kongress am 20. Juli.

Dies würde von den Finanzinstituten verlangen, einen bestimmten Prozentsatz ihres Portfolios bestimmten Sektoren oder Aktivitäten zuzuweisen, in der Regel unter regulierten Zins- oder Risikobedingungen. Diese Vorgehensweise wurde in der Vergangenheit bereits angewandt, allerdings mit wenig positiven Ergebnissen für den Kreditsektor selbst und die Wirtschaft im Allgemeinen.

Während der Gesamtfortschritt bei den Auszahlungen in den ersten zehn Monaten des Pakts im Juni bei knapp 51 Prozent lag, liegen drei Sektoren unter diesem Durchschnitt: die Landwirtschaft (49,1 Prozent), das verarbeitende Gewerbe (48,3 Prozent) und die Volkswirtschaft (35,6 Prozent). Nach Ansicht einiger Experten könnte dies darauf hindeuten, dass der Kreditpakt noch angepasst werden muss, bevor man ihn als „Misserfolg“ bezeichnen kann.

„Die Lösung besteht nicht darin, Verpflichtungen aufzuerlegen, die das Gleichgewicht des Finanzsystems stören könnten, sondern darin, die Zusammenarbeitsfähigkeit des Staates und dieses Sektors mithilfe technischer Kriterien und gut konzipierter Mechanismen zu stärken“, sagte Víctor Ramírez, Partner für Wirtschaftsprüfung und Assurance sowie Leiter der Finanzbranche beim Beratungsunternehmen BDO Colombia.

Der kürzlich von der Finanzaufsichtsbehörde veröffentlichte Bericht warnt, dass die Behörde neben den von ihr angeführten methodischen Problemen bei der Bestimmung, welche Mittel der Volkswirtschaft zugute kommen, auch festgestellt habe, dass die Verzögerung bei der Mittelzuweisung an diesen Sektor auch auf Faktoren wie Selbstausschluss zurückzuführen sei.

„Potenzielle Kunden in der Privatwirtschaft zögern, Kredite aufzunehmen, da sie Zweifel an ihrer Fähigkeit zur Rückzahlung haben, da ihr Einkommen nicht unbedingt regelmäßig ist, die Kreditverpflichtungen jedoch regelmäßig“, stellt das Unternehmen fest und erwähnt gleichzeitig, dass eine weitere relevante Einschränkung mit den Zinssätzen zusammenhängt.

„Die meisten Kredite für dieses Segment werden zu den höchsten Zinssätzen auf dem Markt angeboten (58,1 Prozent im Juni 2025), was ihre Deckung erschwert. Für kleine Unternehmen ist es nahezu unmöglich, diesen Zinssatz bei höherer Rentabilität zu übertreffen, was zu hohen Ausfallraten führt“, kommentiert das Unternehmen.

Der von der Behörde veröffentlichte Bericht gibt an, dass der durchschnittliche Zinssatz für im Rahmen dieser Vereinbarung gewährte Kredite im Juni bei 15,4 Prozent effektivem Jahreszins lag. Betrachtet man jedoch die einzelnen Segmente, so betrugen die Kosten für einen Kredit im verarbeitenden Gewerbe und der Energiewende 14 Prozent, im Wohnungsbau und in der Infrastruktur 11,8 Prozent, in der Landwirtschaft 14,6 Prozent, im Tourismus 14,8 Prozent und in der Volkswirtschaft 58,1 Prozent. Dieser Wert stellt laut der Finanzaufsicht „eine erhebliche Hürde für die potenzielle Kreditnachfrage in diesem Segment dar“.

Obwohl die Bilanz der Finanzaufsichtsbehörde vom vergangenen Juni zeigt, dass der Kreditpakt eingehalten wird, sind einige der Ansicht, dass er angepasst werden könnte, um seine Wirkung deutlich zu steigern.

Mitte Juni trafen sich Vertreter der Finanzaufsichtsbehörde (Superintendencia Financiera) mit Führungskräften des Bankenverbands (Asobancaria) und mehrerer Finanzinstitute, unter anderem um den Pakt für Kredite in der Volkswirtschaft zu stärken und zu fördern. Das Treffen führte zu einer erneuten Verpflichtung der Banken, Informationen über die Maßnahmen zu sammeln, die sie zur Förderung dieses Segments ergreifen.

Darüber hinaus ist Ramírez, Experte beim Beratungsunternehmen BDO in Kolumbien, der Ansicht, dass sich diese Bemühungen teilweise auf drei konkrete Bereiche konzentrieren könnten: Stärkung der Garantiesysteme, um den Zugang zu Krediten zu erleichtern, ohne das gesamte Risiko auf die Unternehmen abzuwälzen; Anpassung der sektoralen Ziele, einschließlich territorialer und differenzierter Ansätze nach Geschäftsart; und Förderung technischer Unterstützungsprogramme, Schulungen zur finanziellen Allgemeinbildung und Projektstrukturierung, um den Begünstigten einen besseren Zugang zu Bankdienstleistungen zu ermöglichen.