Investitionen in künstliche Intelligenz könnten die beste Strategie sein, um den Markt zu schlagen.

1. Februar 2023. Eine Nachrichtenmeldung verkündet, dass ein mit künstlicher Intelligenz (KI) verwalteter Investmentfonds den Markt um 100 % geschlagen hat. Eine schockierende Schlagzeile, ein Supercomputer eines multinationalen Technologieunternehmens und das in Anführungszeichen gesetzte Versprechen, dass die besten Tage des Fonds noch bevorstehen. Das reicht für viele Anleger, um den Verstand zu verlieren, sofort eine Kauforder zu erteilen und die vermeintliche Chance des Jahrhunderts zu nutzen.

Doch nun sind wir im Juni 2025. Zwei Jahre später hat der berühmte Fonds, der AI Powered Equity ETF, bekannt unter dem Tickersymbol AIEQ, bewiesen, dass die Schlagzeilen mehr Schein als Sein waren. Von diesem Tag an bis heute hinkt er dem Vanguard Total Stock Market ETF, bekannt unter dem Tickersymbol VTI, weit hinterher. Und wenn man den Horizont bis Oktober 2017, dem Startdatum des AIEQ, erweitert, ist das Ergebnis noch deutlicher. Diese Informationen von Pablo Tellería, Finanzberater bei InbestMe, zeigen, dass Investitionen gegen KI vielleicht gar nicht verrückt, sondern gesunder Menschenverstand sind.

Schauen wir uns die Daten an. Der AI-Powered Equity ETF (AIEQ) erzielte in den letzten drei Jahren eine annualisierte Rendite von 4,8 %. Im Gegensatz dazu erzielte der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) im gleichen Zeitraum eine Rendite von 9,1 %. Über fünf Jahre betrachtet, erzielte der AIEQ eine annualisierte Rendite von 5,5 %, während der VTI eine Rendite von 8,6 % erzielte. Diese Prozentsätze stammen aus der ETF-Datenbank und von Morningstar und zeigen deutlich, dass der Vorteil des KI-gestützten Fonds im Laufe der Zeit schwindet .

Wenn KI zur Herde wird

Was genau ist hier los? Theoretisch ist KI allgegenwärtig. AlphaSense, Kensho, ChatGPT. Tools, die Millionen von Datenpunkten pro Sekunde verarbeiten, Mikroveränderungen im Ton von Managern erkennen und Berichte wie Brot lesen. Sie sind kein Vorteil mehr. Sie sind der neue Standard . Und genau hier beginnt das Problem. Denn wenn alle dasselbe verwenden, sehen alle dasselbe. Und wenn alle gleich handeln, verliert der Markt seine Vielfalt und wird zu einer synchronisierten Herde.

Die Folge war eine brutale Annäherung der Ideen. Strategien, die sich gegenseitig überwältigen. Identische Operationen, die massenhaft ausgeführt werden. Das Ergebnis ist nicht mehr Sicherheit, sondern mehr Fragilität . Ein Fehler, ein Schrecken, eine falsch interpretierte Nachricht, und das Ganze wackelt. Es ist das, was die Harvard Business Review 2024 als „algorithmische Homogenisierung“ bezeichnete: Wenn Modelle beginnen, sich gegenseitig zu kopieren, erodieren ihre Vorteile. Und in dieser Sättigung finden diejenigen, die anders denken, Freiraum.

Hier kommt der menschliche Faktor ins Spiel. Denn ja, KI ist schnell, präzise und objektiv. Aber es fehlt ihr an Intuition und Geruchssinn, und sie kann nicht mit einem Verkäufer sprechen, um einen Trendwechsel zu erkennen. Und das bleibt, egal wie sehr wir versuchen, es zu automatisieren, eine Domäne von Menschen aus Fleisch und Blut.

Laut Tellería hat KI den Vorteil des einzelnen Anlegers nicht beseitigt . Im Gegenteil, sie hat ihn verstärkt. Denn heute brauchen wir mehr denn je jemanden, der sich nicht im Lärm verliert, der weiß, wo andere nicht hinsehen. Der sagen kann: „Da riecht es faul“, wenn die Daten es noch nicht zeigen.

Und er ist mit dieser Meinung nicht allein. Laut dem von DALBAR veröffentlichten Bericht „Quantitative Analysis of Investor Behavior 2025“ erzielte der durchschnittliche Anleger im Jahr 2024 eine Rendite von 16,54 %, während der S&P 500-Index nur 25 % erreichte. Ein Unterschied von mehr als 8 Prozentpunkten, der laut Bericht teilweise durch impulsive Entscheidungen aufgrund von Schlagzeilen oder Trends wie KI erklärt werden kann.

Und dies ist nicht die einzige Studie. Von Morningstar bis zum Wall Street Journal weisen alle darauf hin, dass die Begeisterung für KI-Fonds zumindest noch nicht in konsistenten Ergebnissen mündet. Mit den Worten des Wall Street Journal: „Die Behauptung, KI sei ein absoluter Marktvorteil, muss erst noch durch nachhaltige Daten bestätigt werden.“

Darüber hinaus ziehen KI-Startups weiterhin massenhaft Kapital an. Laut dem Q1-Bericht von CB Insights entfielen im ersten Quartal 2025 58 % der 73 Milliarden US-Dollar, die weltweit von Risikokapitalfonds investiert wurden. Das Vertrauen in die Technologie ist unbestreitbar. Doch die Zukunftsaussichten sind eine Sache, die aktuelle Marktlage eine andere.

Investieren gegen die Maschinen

Na und? In diesem Zusammenhang tauchen neue Strategien auf. Eine davon, die zwar provokant klingt, es aber nicht ist, heißt „anti-algorithmisches“ Investieren. Ja, genau das. Studieren Sie, wie sich Modelle verhalten, und tun Sie das Gegenteil. Investieren Sie in kleine Aktien, die von der KI ignoriert werden , bleiben Sie ruhig, wenn Algorithmen in Panik geraten, und suchen Sie nach dem, was die Modelle übersehen.

Das Beste daran ist, dass man dafür kein Experte sein muss. Privatanleger profitieren von Vorteilen, die vielen Fonds fehlen. Sie können langfristig denken, vermeiden den Druck der Quartalsergebnisse und nehmen sich die Zeit, ihre Kaufentscheidungen zu verstehen. Sie können Tools wie ChatGPT oder AlphaSense kombinieren, um schneller zu recherchieren, entscheiden aber dennoch nach eigenem Ermessen. Wie Tellería sagt: KI ist ein Verbündeter, sollte aber niemals eine Krücke sein.

Und so beginnt sich still und leise eine Idee durchzusetzen, die vor ein paar Jahren noch fast ketzerisch schien: Wenn alle wie Maschinen denken, ist es vielleicht, nur vielleicht, der beste Weg, den Markt zu schlagen, indem wir wieder anfangen, wie Menschen zu denken .