Per un'integrazione di M&A di successo è necessaria una strategia immobiliare aziendale - CONTENUTI SPONSORIZZATI DA JLL

Di Bobby Magnano, Vijay Jesrani e Sam Franklin

Dopo decenni di significativi cambiamenti nella regolamentazione finanziaria, tra cui una maggiore supervisione delle grandi istituzioni finanziarie, le fusioni e acquisizioni (M&A) nel settore dei servizi finanziari sono pronte a tornare. Secondo la ricerca di JLL sulle fusioni e acquisizioni nei servizi finanziari, oltre il 60% delle organizzazioni di servizi finanziari identifica la crescita del fatturato attraverso l'espansione, le fusioni e acquisizioni (M&A) e la penetrazione di nuovi mercati come obiettivi aziendali critici per i prossimi cinque anni.

Se il tuo istituto sta monitorando le fusioni e acquisizioni, dotare la tua funzione immobiliare aziendale (CRE) della capacità di mobilitarsi rapidamente prima della due diligence sarà fondamentale per il tuo successo.

Gli immobili rappresentano la seconda voce di spesa più importante per la maggior parte delle società di servizi finanziari, quindi l'integrazione del settore immobiliare commerciale ha inevitabilmente un impatto significativo sui risultati delle fusioni e acquisizioni. Poiché il settore immobiliare commerciale tocca quasi ogni aspetto di un'attività di servizi finanziari, dalle interazioni con i clienti alle funzioni di back-office, coinvolgere tempestivamente il team del settore immobiliare commerciale commerciale aiuterà la vostra organizzazione a ottenere più valore da una fusione o acquisizione più rapidamente di quanto potrebbe altrimenti fare.

Idealmente, la vostra organizzazione dovrebbe costituire un team completo dedicato al settore immobiliare aziendale molto prima che una fusione o un'acquisizione venga presa in considerazione. Grazie all'accesso a dati e strumenti di analisi, alle competenze e all'esperienza necessarie per pianificare l'integrazione immobiliare post-fusione, il team immobiliare può iniziare a operare a pieno ritmo dopo la chiusura.

Opportunità mancate per il settore immobiliare

Escludere il settore immobiliare commerciale dal processo di trasformazione aziendale e di due diligence in caso di M&A, o coinvolgerlo troppo tardi, crea il rischio di gravi e potenzialmente costose lacune di integrazione. L'organizzazione potrebbe investire nella ristrutturazione di una filiale poco dopo la chiusura della transazione, per poi scoprire che la filiale chiuderà entro l'anno. Oppure potrebbe rinnovare un contratto di locazione per uno spazio di cui non ha bisogno, o accettare condizioni di rinnovo scadenti perché la scadenza si avvicina inaspettatamente.

Considerando il portafoglio CRE troppo tardi nel processo di M&A, un'organizzazione rischia di lasciare sul tavolo milioni di dollari di risparmi. La mancanza di informazioni reali sull'occupazione potrebbe tradursi in spazi sottoutilizzati o in un numero insufficiente di spazi di lavoro adatti a supportare gli organici fluttuanti di una forza lavoro ibrida. I progetti di investimento differiti potrebbero improvvisamente diventare urgenti e costare più del necessario a causa della mancanza di coordinamento.

La principale banca canadese ha superato gli obiettivi di fusione

Una grande banca multinazionale canadese ha recentemente concordato l'acquisizione di una banca regionale statunitense per 16 miliardi di dollari, la più grande acquisizione del genere da parte di una banca canadese. La banca canadese ha fissato un obiettivo di sinergie di fusione del 40%, che si traduce in un obiettivo di risparmio sui costi di 25 milioni di dollari per il team CRE.

La banca ha incaricato JLL Consulting durante la fase di pianificazione e due diligence. Proseguendo fino alla chiusura dell'operazione, JLL ha supportato l'integrazione di circa 4,2 milioni di piedi quadrati (circa 400.000 metri quadrati) in quasi 600 sedi di uffici e negozi negli Stati Uniti, in linea con la strategia di crescita della banca.

L'integrazione completa dei dati, inclusi cleanup e reporting, è stata un fattore critico per raggiungere gli obiettivi di risparmio sui costi e di sinergia. Nelle prime fasi del processo di integrazione, il team CRE ha raccolto, confrontato e ripulito i dati del portafoglio immobiliare della banca acquisita per sviluppare una chiara baseline dei costi. Successivamente, il team ha integrato i dati con i dati del portafoglio della banca acquirente per creare visualizzazioni olistiche dei dati del portafoglio CRE combinato e garantire l'allineamento con la strategia aziendale della casa madre canadese.

Il team CRE ha esaminato il portafoglio combinato alla ricerca di opportunità e strategie di sinergia preliminari. Le strategie sono state segmentate in base a dimensione, area geografica, tempi di risparmio e fabbisogno di capitale, per rispettare le scadenze di rendicontazione stabilite dall'Integration Management Office (IMO) della casa madre canadese.

Con i dati a disposizione, il team ha sviluppato il business case di integrazione e ha convalidato la fattibilità dello scenario. JLL ha collaborato con team aziendali e funzionali per sviluppare rapidamente business case e supportare le approvazioni dei piani prima del Legal Day 1, per garantire che la banca potesse iniziare a implementare le strategie di sinergia approvate immediatamente dopo la chiusura dell'operazione. Nel frattempo, il team CRE ha creato materiali di presentazione per i dirigenti a supporto della leadership aziendale e delle riunioni IMO.

Considerando l'impatto dell'M&A sul settore immobiliare commerciale fin dalle prime fasi dell'operazione, la banca ha accelerato l'integrazione delle attività combinate, ottenendo risparmi sinergici e guadagni di efficienza per milioni di euro. Tra i risultati ottenuti:

• 24,5 milioni di dollari di risparmi sinergici totali identificati per il portafoglio di uffici aziendali
• Risparmi sui costi annuali previsti pari a quasi il 50% per il portafoglio di uffici aziendali, inclusi circa 7 milioni di dollari di risparmi nel primo anno
• Una riduzione del 40% della superficie affittabile dell'azienda
• Un ufficio di gestione del programma strutturato e un team CRE integrato che ha costantemente prodotto risultati puntuali e superato gli obiettivi, raggiungendo gli obiettivi di risparmio sinergico entro un anno dalla chiusura dell'accordo

Creare il giusto team M&A

Nessuna azienda può permettersi di lasciare valore sul tavolo in una fusione o acquisizione, e il portafoglio CRE può essere un fattore critico che determina il successo o il fallimento dell'operazione.

L'aggiunta di un consulente immobiliare può dotare il vostro team CRE di competenze, tecnologie ed esperienza per individuare rischi nascosti e valori di portafoglio importanti per gli investitori. Nel caotico contesto delle fusioni e acquisizioni, un fornitore di servizi esterno può sfruttare i dati per la rapida evoluzione della pianificazione degli scenari e della strategia, mentre l'organizzazione continua a operare come di consueto.

Con un team CRE proattivo e completo, è possibile agire rapidamente per allineare il portafoglio CRE alla strategia aziendale, implementare il piano di integrazione, ottenere risparmi sinergici e creare valore a lungo termine. Avere gli immobili giusti nelle posizioni giuste può plasmare la cultura, il talento, i costi e le performance della nuova organizzazione integrata.

Per scoprire cinque punti chiave per sfruttare al meglio il patrimonio immobiliare aziendale durante le fusioni e acquisizioni , scarica qui la guida M&A di JLL .

Bobby Magnano è il Presidente Globale di JLL Financial Services. Vijay Jesrani è Amministratore Delegato di JLL Consulting. Sam Franklin è Senior Director di JLL Consulting.