Цена на золото выросла на 45% за последний год и укрепляется как безопасный актив

Протоколы заседания Федеральной резервной системы от 28 и 29 января вызвали беспокойство на рынках. 19 представителей ФРС согласились, что инфляция в США может ухудшиться, что исключает будущее снижение процентных ставок. Такая ситуация негативно влияет на долговые облигации Аргентины и других развивающихся стран.

Сближение доходности казначейских облигаций США, которая составляет 4,53%, и рост доллара по отношению к шести основным валютам оттолкнули инвесторов от Латинской Америки. На этом фоне суверенные облигации упали почти на 2%, что повысило страновой риск на 23 единицы, достигнув 719 базисных пунктов, что является худшим показателем с 10 декабря . Напротив, провинция Буэнос-Айрес отреагировала объявлением о выплате BA37 в долларах, которая выросла на 0,34%.

Влияние распространилось и на другие рынки: индекс ETF развивающихся рынков упал на 0,2%, а индекс Бразилии — на 1,1% из-за обесценивания реала и падения фондовой биржи Сан-Паулу (-0,95%). Китайский юань упал до 7,28 доллара за доллар, почти достигнув рекордного максимума, в то время как золото зафиксировало исторический рост на уровне 2949,40 доллара, прибавив 45% с февраля 2024 года.

Следствием запутанного мирового сценария стал рост курса золота, который достиг рекордной отметки в 2949,40 долл. США и вырос на 45% по сравнению с февралем 2024 года , став привлекательным вариантом для тех, кто ищет безопасное убежище.

По словам Андреса Рескини из консалтинговой фирмы F2, изданию Infobae: «Рынок внимательно следит за новостями о тарифной политике Дональда Трампа . Это, а также новая напряженность с Украиной из-за конфликта с Россией привели к ослаблению евро, юаня и развивающихся валют. Лидер республиканцев продолжает генерировать волатильность, но даже в этом случае индексу S&P 500 удалось зафиксировать рост на 0,24%».

Консалтинговая фирма F2 добавила, что с точки зрения ликвидности «вопреки ожиданиям, депозиты правительства в Центральном банке увеличились после выплаты 1,43 трлн долларов, которые не были возобновлены в ходе последнего тендера. Правительство приняло решение увеличить депозиты в BCRA на 2,2 трлн долларов, не увеличивая при этом денежную базу, вероятно, за счет перевода средств из других банков в BCRA».

На фьючерсном рынке сохраняются позиции, поддерживающие правительство в макроэкономическом управлении . Однако финансовые доллары не опускались ниже 1200 долларов, а разрыв с CCL составляет 14%.

Столкнувшись с неопределенной международной ситуацией, рынок продолжает цепляться за МВФ, не находя новых стимулов для увеличения своих вложений в облигации и акции, что отражается в страновом риске, превышающем 700 пунктов.