Devido à redução de preços de medicamentos: Roche questiona investimentos bilionários nos EUA

A empresa farmacêutica Novartis, sediada em Basileia, anunciou há pouco mais de um mês que investiria US$ 23 bilhões em fábricas e laboratórios de pesquisa adicionais nos EUA nos próximos cinco anos. A concorrente Roche anunciou há apenas três semanas que gastaria US$ 50 bilhões em expansão de capacidade no mesmo período.

Mas Roche já está preocupada se esses investimentos valerão a pena. Da perspectiva atual, o financiamento está em questão, disse a empresa ao NZZ na terça-feira. A razão para isso são as reduções significativas nos preços dos medicamentos que o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou no dia anterior.

Por decreto , Trump instruiu o Departamento de Saúde e Serviços Humanos dos EUA a iniciar negociações com empresas farmacêuticas nos próximos 180 dias. Espera-se que o ministério compile uma lista de preços-guia nos próximos 30 dias.

Se os fabricantes de medicamentos não cederem "voluntariamente", Trump pretende legislar para regular os preços dos produtos farmacêuticos de acordo com o princípio da nação mais favorecida. Isso significaria que os EUA pagariam pelos medicamentos apenas o valor mínimo que eles custam em outros países industrializados. Como ele enfatizou na segunda-feira, Trump prevê que os medicamentos nos EUA ficarão mais baratos “em 50, 80 ou até 90 por cento”.

Assim como a Novartis, a Roche anunciou gastos bilionários nos EUA na esperança de gerar boa vontade com o novo governo. Desde que assumiu o cargo, Trump tem ameaçado repetidamente impor tarifas específicas da indústria sobre produtos farmacêuticos.

Isso afetaria duramente fornecedores como Roche e Novartis, que atualmente importam alguns de seus medicamentos para os Estados Unidos de fábricas estrangeiras. No entanto, quanto mais as empresas produzem diretamente nos EUA para o mercado americano, mais elas podem reduzir a carga tarifária.

No que diz respeito aos preços dos medicamentos, Donald Trump já os denunciou durante seu primeiro mandato, dizendo que eles são muito mais altos na América do que em outros países. Ele tem razão. Portanto, não está muito claro por que, por exemplo, a injeção para perda de peso Wegovy, com um preço de tabela de US$ 1.350 nos EUA, custa mais de seis vezes mais do que na Suíça, país de altos preços.

Com exceção dos genéricos, a maioria dos medicamentos nos Estados Unidos é significativamente mais cara do que a média dos países industrializados da OCDE. Para os fabricantes, isso torna os negócios nos Estados Unidos mais lucrativos do que a média. De acordo com analistas do grande banco britânico HSBC, os fabricantes de medicamentos de todo o setor geram de 60 a 70 por cento de seu lucro operacional no mercado dos EUA, enquanto a participação nas vendas é de apenas cerca de 50 por cento.

De acordo com esses observadores da indústria, a indústria farmacêutica deve se preparar para reduções de preços de aproximadamente 20% nos EUA. Eles acreditam que esta é uma suposição “realista”. Junto com seus concorrentes americanos Merck & Co., Bristol-Myers Squibb (BMS) e Amgen, eles consideram a Roche particularmente vulnerável no contexto da batalha de descontos que o novo governo americano agora pretende travar.

No ano passado, a Roche deveu quase 54% de suas receitas farmacêuticas aos negócios nos Estados Unidos, enquanto as receitas da BMS foram ainda maiores que 70%. Para a Novartis e outras empresas europeias, como a AstraZeneca e a Sanofi, os analistas do HSBC classificam os riscos como apenas médios devido à menor dependência dos EUA.

A Roche considera apropriado dar atenção especial aos custos operacionais devido ao alto grau de incerteza em torno das reduções de preços e tarifas ameaçadas. A Roche continuará com sua gestão disciplinada de custos, diz uma porta-voz. Ela não forneceu detalhes sobre as áreas em que o grupo planeja economizar. No entanto, sabe-se que a Roche simplificou significativamente o número de projetos que realiza no desenvolvimento de medicamentos.

Quando questionada, a Novartis se recusou a comentar se as medidas planejadas para os preços dos medicamentos comprometeriam o financiamento dos investimentos anunciados. No entanto, eles querem pressionar por “mudanças necessárias”. A gestão da empresa significa principalmente prender os chamados gestores de benefícios farmacêuticos, cujo papel tem sido um espinho no lado de Trump há muito tempo.

Essas organizações de compras negociam descontos na aquisição de medicamentos em nome de seguradoras de saúde. Ao mesmo tempo, eles têm a reputação de cobrar preços altos por esse serviço. De acordo com a Pharmaceutical Research and Manufacturers of America (PhRMA), 50% de todos os gastos com medicamentos nos Estados Unidos vão para esses intermediários, seguradoras e hospitais.

O que essas três partes arrecadam por um único medicamento muitas vezes excede o preço cobrado pelo mesmo produto na Europa, escreve a associação em um comunicado à imprensa . Reduzir sua participação nos gastos com medicamentos ofereceria a oportunidade de reduzir “significativamente” as diferenças de preços entre os EUA e a Europa.

A organização de lobby também concorda com Roche que a introdução da cláusula da nação mais favorecida nos preços dos produtos farmacêuticos representa um grande risco para projetos de investimento. “Importar preços estrangeiros colocaria em risco centenas de bilhões de dólares que nossos membros planejam gastar.”

Assim como a Novartis, a Roche pretende se defender das medidas do governo dos EUA e conta com a influência de lobistas. De todos os setores econômicos, o setor farmacêutico é o que tem mais recursos para defender seus interesses em Washington. No ano passado, gastou quase US$ 400 milhões em lobby, seguido pelos setores de eletrônicos, seguros e finanças.

O fator tempo deve estar a favor dos lobistas. A Roche não espera nenhuma mudança nos preços dos produtos farmacêuticos americanos este ano. Neste contexto, as previsões de negócios anteriores continuam válidas.

Observadores da indústria no UBS acreditam que o resultado mais provável é que os preços dos medicamentos nos EUA permanecerão no nível atual. Eles apontam para a tentativa de Trump de aplicar a cláusula da nação mais favorecida para uma série de medicamentos particularmente vendidos durante seu primeiro mandato.

No entanto, o projeto foi interrompido na justiça devido a questões processuais. Desta vez também é provável que obstáculos legais e aqueles relacionados à implementação do uso generalizado da cláusula da nação mais favorecida estejam no caminho, dizem os especialistas do grande banco suíço.